BOLU Çimento 2015/9 Bilanço ve Kısa – Orta Vadeli Teknik Görünüm

BOLU Çimento 2015/9 Bilanço Analizi

Yıllık bazda 2014/9 bilanço 79 mn 2015/9 77,5 mn % -1,9 düşmüş.

Çeyreksel bazda 2015/2.Ç göre 32 mn’dan 27 mn’a % 15 düşmüş.
Yıllık Satışlarda % 16 artış, 2015/2.Ç göre ise % 5 artış var, kısaca nereden baksak pozitif.
Yurt Dışı Satışlar % 34 artmış.
Yurt İçi Satışlar % 16 artmış.

Yabancı Para Net Pozisyonu -31,5 mn > -32 mn’a % 1,5 artmış, negatif.
Net Faaliyet Kârı % 8,4 artmış.
2014/3.Ç Net Kâr Marjı % 39,1 iken 2015/3.Ç Net Kâr Marjı 23,7 artan Finansal Giderler ve Vergi Giderlerinin de etkisiyle negatif.

Yıllık 2014/3.Ç FAVÖK Marjı % 39,7 iken 2015/3.Ç FAVÖK Marjı % 29,8’e düşmüş, negatif; yine burada da Finansal Giderler ve Vergi Giderlerinin etkisi büyük.

Uzun ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde yatırımlar nedeniyle artmış.

Öz Sermaye % 24 büyümüş, pozitif.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 25,5 ile gayet güzel bir kârlılık oranı var.

Geçmiş Yıl Kârları 51 mn > 126 mn’a % 126 artmış, pozitif.

Likidite Oranı: 1,18 Cari Oranı: 1,46
Bu likidite oranları ile yatırımdan yeni çıkmış bir sanayi şirketine göre normal bir orana sahip diyebiliriz.

F/K 7,6
Sektör Ortalama F/K 11,0

PD/DD 1,9
Sektör Ortalama PD/DD 2,2

BOLU Çimento F/K ve PD/DD oranları bu verilerle sektör ortalamalarına göre iskontolu görünmektedir.

2015/3.Ç ve Yıllık Satışların artması pozitif.

Yeni yatırımın meyvelerinin toplanmaya başladığını söyleyebiliriz. Fakat Satış Gelirleri, Finansal Giderler ve Vergi Giderleriyle törpülenmiş.

Yurt Dışı Satışlarındaki % 34 artış önümüzdeki dönemler için de olumlu.

Şirketin Net Kâr Marjı ve Öz Sermaye Kârlılığı, Likidite Oranları, PD/DD ve F/K sektör ortalamalarına göre cazip görünmektedir.

Teknik Görünüm:

5,15 TL desteği üzerinde tutunması halinde kısa vadeli direnç hedefleri 5,46 – 5,72 – 5,83 TL olur.
PSAR pozitif sinyal üretmiş durumda.
Kısa vadeli düşen kanaldan çıkması için 5,46 TL üzeri hareketler önemli.

19 Comments

    • :)) :)) Doktorum hazır bulmuşken alayım dedim, gerilerde bulması zor olacaktı evet. 🙂
      Ama dikkat ettiyseniz bazı yerlerini güncelledim ve teknik analiz kısmını ekledim.
      Tamamen aynı değil yani, güncel ve daha kapsamlı hale getirdim. 🙂

  2. Hocam, siteniz, hayirli ugurlu olsun.

    Gmail ile uye olmayi basaramadim. Sirket maili ile uye olabildim, bilginiz olsun, gmail ile bir sikinti olabilir.

    Bu arada elimde Cimsa ve Egser var. Cokta guvenerek elimde tutuyorum ama ozellikle Cimsanin bu kadar geri cekilmesine anlam veremedim.

    Temettu yaklastigi halde henuz bir tepki veremedi. Eskisehiredeki yatirimdan dolayi, temettunun az dagitilma olasiligi var mi sizce hocam. Sebep bu olabilir mi? Tek soru isaretim bu acikcasi.

    Onun disinda 18-19 lari gorememesi icin temelde hicbir sikintisi yok gibi gozukuyor.

    Saygilar.

    • gmail de sıkıntı yok hocam bende oradan üye oldum yanlız spam kutusunu bulursanız üyelik orada. spam kutusuda gizli solda listede bir yere(sanırım diğerleri kısmı) tıklamanız gerekiyor

  3. MÜDÜRÜM üyeliği tamamladım sanırım. Bu arada yolunuz Çorum iline düşerse muhakkak beklerim.

  4. selam halil hocam.
    bolu da bu yıldan itibaren kaç kuruş temettü verebilir.
    öngörünüz nedir.garanti yatırım 60 kuruş temettü öngörmüş.
    malum ankara fabrika açıldı.
    yatırım süreci bitti.

    • Sahna dostum,

      BOLUC 2015 ilk 3 çeyrek net dönem kârı ve yatırım yapmadığı önceki yıllarda verdiği Temettü Dağıtma Oranlarını (Kabaca Ortalama ile % 85) dikkate alarak yaptığım hesaba göre ben de hisse başına net 59 kuruş temettü çıkardım.
      Bu 59 kuruşa +-5% tolerans verelim. 🙂
      Tabii bu hesap tamamen önceki yıllara göre tahmini değerlendirme, bunun kararını alacak olan yönetim kuruludur son tahlilde.

  6. Hoş geldiniz Yıldırım Bey,

    Üyelik maili onay istemeden direk geliyor.
    Ama SPAM kutusuna düştüğü için çoğu arkadaş göremiyor sanırım.
    Normal mail yeterli üyelik için.

    ÇİMSA‘ya gelince son dönemde tüm çimentolar durgun, Eskişehir yatırımının olumsuz etkisi olacağını sanmıyorum temettüye.
    Aksine bu yatırım beyaz çimento yatırımı ve gri çimentoya göre kâr marjı yüksek bir ürünün yatırımı.
    Daha da güzelliği yatırımın Eskişehir’de olması şirketin Marmara bölgesine (konut, yol, köprü, kanal, tünel bölgesi) yaklaşması açısından çok önemli.
    Kısa vadede olmasa da orta ve uzun vade için pozitif bir etken diye düşünüyorum.

    EGSER de son bilançosu gayet güzeldi, yurt dışı işleri de iyi, temettü açısından da son yıllarda güzel seyrediyor, kısa vadede her şey mümkün olsa da uzun vadede üzmez.

  9. müdürüm bu pozitif trend de değilmi 14,36 gösterdiler de dahada asağı salmazlar insallah :)) müdürüm HAKKINI HELAL ET SAYENDE BORSADA SABRI ÖĞRENİCEĞİZ HERALDE

  10. boluc için tahmin edilen fiyat hedefi ve temettü verimliliği net 60kuruşa tekabül ediyor, beklentiler o yönde bizde inşallah diyoruz.

Leave a Reply

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir