Halil BUHUR
CIMSA 2015/12 Bilanço, Temettü Kararı ve Teknik Görünüm
CIMSA 14,55 TL
25.02.2016
Temettü Kararı:
CIMSA, 30 Mart 2016 tarihinde ödenmek üzere hisse başına net 1,2665 TL temettü ödenmesini 28.03.2016’da genel kurula teklif edecek.
Bugünkü fiyatlarla CIMSA net % 8,70 temettü verecek ortaklarına.
Temettü Dağıtma Oranı % 77
Yatırımcı dostu olma geleneğini devam ettiren gayet güzel bir temettü dağıtma oranı.
CIMSA 2015/12 Bilanço Analizi
2014/12 Bilanço Net Dönem Kârı: 198,5 mn ₺
2015/12 Bilanço Net Dönem Kârı: 247,5 mn ₺
Net Dönem Kârı Artış Oranı: % 24,69
Yurt İçi Satışlar: 879.085.336 TL > 907.483.822 TL
Yurt Dışı Satışlar: 294.450.367 > 375.461.368 TL
Satışların % 29,26 gibi ciddi bir oranının Yurt Dışı Satışlar olmasında yurt dışında bulunan güçlü ve yaygın satış ağı etkili.
Pay Başına Kazanç
Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç: 1,43 > 1,82 TL’ye çıkmıştır.
2015/3. Çeyreğe göre 2015/4. Çeyrek Net Dönem Kârı düşse de yıllık kârda artış olumlu.
Son çeyrekte Satışların 2015/3. Ç göre artmasına rağmen rağmen dönem kârının önceki çeyreğe göre düşmesinde, dövize bağlı Finansal giderler, Yönetim ve Vergi giderlerinin artması etkili.
Yıllık Net Satışlar % 7 artarken 2015/3.Ç göre 2015/4.Ç Satışlar % 2 artmış.
2014/12 Bilançoya göre Faaliyet Kârı 247 mn > 307 mn’a % 24,29 artmış, pozitif.
2014/12 Net Kâr Marjı: % 18,13
2015/12 Net Kâr Marjı: % 21,13
Kur hareketi olan ve Satışların nispeten durgun geçtiği bir piyasada net kâr marjında artışın sürmesi pozitif.
Geçmiş Yıl Kârları 613 mn > 615 mn’a çıkmış.
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Borçların artmasında devam eden yeni yatırımlar etkili.
Ödenmiş Sermaye: 135 mn ₺
Öz Sermaye: 1.118 > 1.187 mn ₺
Öz Varlık Artışı: % 6,17
Öz Varlık Kârlılığı: % 20,85
Bedelsiz Potansiyeli: % 779
Cari Oranı: % 1,57
CIMSA F/K 8,0
Çimento Sektörü Ortalama F/K 10,8
CIMSA PD/DD 1,52
Çimento Sektörü Ortalama PD/DD 2,2
Sonuç olarak Yıllık ve Çeyreksel bazda Satışların artan trendini koruması olumlu.
İstikrarlı artan kârlılık ve yüksek temettü verimiyle hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etkisi olacak bir bilanço gelmiştir.
Teknik Görünüm:
Hisse kısa vadeli düşen kanaldan çıkma çabasında kısa vadeli 14,38 TL desteği korundukça görünüm pozitif.
Dirençler: 14,92 – 17,20 – 18,46 TL
Hocam, temettu dagitma oranini, biraz az tutmadi mi sizcede? Eskisehir yatirimi ile bir ilgisi var midir bunun?
Saygilar.
Fena sayılmaz dostum yine de…
Çünkü geçen yıl %90, evvelsi yıl %56 olan Temettü Dağıtma Oranı bu yıl %82 ile iyi bir oran sayılır. 🙂
90 da olabilirdi tabii ama malumunuz kaz gelecek yerden tavuk atasözü…
Eskişehir yatırımı devam ediyor.
Beyaz çimento kârlılığı artıracaktır, kâr marjı yüksek olan bir yatırım yapılıyor şu anda.
Kâr marjının yanında daha da önemlisi bu yatırımla aynı zamanda çimento tüketim merkezinde öncü yerlerden olan Marmara – İstanbul civarına yaklaşılmış olacak.
Tesekkurler hocam.
Hocam birde Aygaz hakkında bir yazı bulamadım sitenizde. Son ceyrek kari cok guzel geldi. Devamliligi olur mu sizce. Cunku olursa, f/k cok guzel yerlere gelecek gibi duruyor.
Saygilar.
O sektör benim nazarımda biraz 2. planda kalıyor, ya da Tüpraş vs. varken ona sıra gelmiyor diyebilirim.
Ama sonuçta Koç şirketi iyidir.
Temettüsü de güzel.
hocam bende cimsa aldım, ortalıkla bedelsiz bölünme olacağı söyleniyor böyle bir durum söz konusu mu? bu hisse sizin portföyünüzde var mı acaba?
Bedelsiz Potansiyeli: % 779 ile güzel sayılır Çimsa’nın ama bunun ne zaman olacağını yönetim kurulu hariç kimse bilemez.
Halil Hocam Merhaba,
Alış veya satış hakkında İndikatör ne diyor? Endex bu kadar yukarıda iken hisse almak uygun mu biraz daha beklemeli miyim?
Saygılar
Endeksin sakinleşmesi beklenebilir.