EGEEN 2016/9 Bilanço Analizi

EGEEN 207,80 TL

09.11.2016

2016/9 Bilanço Dönem Kârı  ₺63,1 mn (2015/9 Bilanço Dönem Kârı 83,3 mn TL) -24,3%

Net Satışlar -11,6%

FAVÖK -24%

2015/9 FAVÖK Marjı %41,7

2016/9 FAVÖK Marjı %35,8

Geçmiş Yıl Kârları 61,8 mn TL –> 118 mn TL +91%

Bu kalemde Ödenmiş Sermayeye oranla böyle bir birikim olması, önümüzdeki süreçte hissenin yüksek temettü verimi ve aynı zamanda bedelsiz potansiyeli hakkında fikir verir.

Kısa ve Uzun Vadeli Borçlar düşmüş.

Cari Oranı 5,6

Likidite Oranı 4,74

F/K 8,01

Otomotiv Parçası Sektör Ortalaması F/K 7,0

PD/DD 2,78

Otomotiv Parçası Sektör Ortalaması PD/DD 3,3

Öz Sermaye 182,8 –> 221,4 mn TL +21%

Bedelsiz Potansiyeli %6.928

Öz Sermaye Kârlılığı %36,9

Özetle kur hareketine bağlı sektörel olumsuzluklar, Net Satışlara yansıdı .

Buna paralel kâr marjlarında kötüleşme olsa da kârlılık ve finansal durum açısından birçok şirkete göre iyi durumdadır.

Net Satışların daha önce şirket yetkililerince olumsuz seyri açıklandığı için bu olumsuz durum fiyatlara kısmen yansıdı.

Dolayısıyla bilançonun negatif şok etkisinin kısa süreceğini, kötü beklentinin gerçekleştiğini düşünüyorum.

Bu Temel verilere göre 12 aylık (2017/9 bilanço dönemine kadar) hisse değerleme  hedef fiyatım:  ₺323,00