Kategoriler
EGEEN

EGEEN 2017/9 Bilanço Temel Değerlendirme Takas ve Teknik Analizi

EGEEN 283,80 TL
27.11.2017
.
Ege Endüstri 2017/9 Bilanço ve Temel Analizi:
.
Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/9 Bilanço 87 mn TL (2016/9 Bilanço 63,1 mn TL) +38 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2017/2. Çeyreğe göre 2017/3. Çeyrek Bilanço 25,5 → 31,9 mn’a +25 %
.
Yıllık Net Satışlar +22 %
2017/2. Çeyreğe göre 2017/3. Çeyrekte Net Satışlar +6 %

Yurt İçi Satışlar % 12,9 artarken Yurt Dışı Satışların % 22,7 artması olumlu.
.
Faaliyet Kârı +27 %
Faaliyet Kâr Marjı % 32,99 → % 34,43’e çıkmış, pozitif.
.
FAVÖK Kârı +39 %
FAVÖK Kâr Marjı % 35,85 → % 40,85’e çıkmış, pozitif.
.
Cari Oranı 6,04
Likidite Oranı 5,13
Borç Çevirme Oranları gayet iyi düzeyde, Kısa Vadeli Yükümlülükler artsa da Uzun Vadeli Yükümlülükler düşmüş.
.
Ödenmiş Sermaye: 3,15 mn TL
Öz Sermaye: 301 mn +35,95 % artmış.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 40,59
Bedelsiz Potansiyeli: % 9.455

Bu resmî formül dışında temel verilere göre daha reel bedelsiz hesabımıza göre ise % 6.147 bedelsiz potansiyeli var.
.
Geçmiş Yıl Kârları 118,0 mn → 170,7 mn’a +45 %
.
EGEEN F/K 7,31
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 7,31
EGEEN PD/DD 2,97
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 2,97
.
Ortaklık Yapısı:

% 63,62 Ege Endüstri Holding
% 36,38 Halka açık Kısım
.
Yıl İçi Relativ Getiri -1,22 %
2017 Temettü Verimi % 3,59
Beta Katsayısı 0,95
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 14,76 (Hisse fiyatı: 214,28 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 23,04 (Hisse fiyatı: 283,80 TL)
.
Temel verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 383,10 TL
.
Yabancı Para Net Pozisyonu 151 → 177 mn TL +17 %
.
Net Satışlarda yıllık ve çeyreksel bazda artışa bağlı Net Dönem Kârında artış olumlu.
Yurt Dışı satış oranının güçlenmesi, Yabancı Para ve yüksek döviz kapsamında önümüzdeki dönem için pozitif etken.
Kâr marjlarındaki iyileşmenin sürmesi ve güçlü Öz Sermaye kârlılığı ile orta ve uzun vadede hisse üzerinde olumlu etkisi beklenebilir bir bilanço.
.
Takas ve Teknik Analiz:
.
Haftalık takasta yabancı payı % 22,44 → % 23,04
Aylık Haftalık takasta yabancı payı % 17,26 → % 23,04’e yükselmiş, olumlu.
Özellikle 317,00 TL fiyatların görüldüğü son bir aylık takası kapsayan dönemde yabancı payının % 17,26 → % 23,04’e yükselmesi anlamlı.

EGEEN için 18.08.2017 tarihinde 257,90 TL fiyatta iken yaptığımız son teknik ve temel yorumumuz sonrası hisse 317,00 TL görerek % 22,91 prim üretti.

Güncel durumda 317,00 TL yükselen kanal direncinden gelen düzeltme hareketi içinde bulunan hisse, 281,95 TL stop-loss seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor, öncü indikatör pozitif.
Bu seviye üzerinde kalırsa tekrar 318,86 TL tarihî zirve hedef olur.
Tarihî zirve güçlü geçilirse sırayla Hisse Değerleme hedefimiz 383,10 TL orta ve uzun vadeli direnç hedefi olur.
Olumsuz endekste 281,95 TL stop-loss seviyesi altında 273,20 – 262,20 TL destekleri izlenebilir.

Kategoriler
EGEEN

EGEEN 2017/6 Bilanço Temel Değerlendirme ve FiboRet Teknik Analizi

EGEEN 257,90 TL
18.08.2017

2017/6 Bilanço ve Temel Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/6 Bilanço 55,1 mn TL (2016/6 Bilanço 41,0 mn TL) +34,3 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrek Bilanço 29,6 → 25,5 mn’a -16 %

Yıllık Net Satışlar +8 %
Daha da güzeli 2017/1. Çeyreğe göre 2017/2. Çeyrekte Net Satışlar % 9 artması olumlu.

Yurt Dışı Satışları kapsamında Finansman Gelirleri, Finansman Giderlerine göre % 50 daha fazla (6 mn TL) artı değer yaratmış.

FAVÖK Kârı +34 %
FAVÖK Kâr Marjı % 32,2 → % 40,06’ya çıkmış, pozitif.

Cari Oranı 6,45
Likidite Oranı 5,33
Borç Çevirme Oranları gayet iyi düzeyde, Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde düşme var, pozitif.

Ödenmiş Sermaye: 3,15 mn TL
Öz Sermaye: 199,7 mn TL’den 269,2 mn’a % 35 artmış.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 41,75
Bedelsiz Potansiyeli: % 8.446

Bu resmî formül dışında temel verilere göre daha reel bedelsiz hesabımıza göre ise % 5.319 bedelsiz potansiyeli var.

Geçmiş Yıl Kârları 118,0 mn → 170,7 mn’a +45 %

EGEEN F/K 7,22
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 7,57
EGEEN PD/DD 3,02
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 2,84

Ortaklık Yapısı:

% 63,62 Ege Endüstri Holding
% 36,38 Halka açık Kısım

Yıl İçi Relativ Getiri -12,27 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 14,76 (Hisse fiyatı: 214,28 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 17,67 (Hisse fiyatı: 257,90 TL)

2017 Temettü Verimi % 4,03
Beta Katsayısı 0,33

Temel verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 334,10 TL

Net Satışlarda yıllık ve çeyreksel bazda artışa bağlı Net Dönem Kârında artış olumlu.
Bu artışın kâr marjlarındaki iyileşme ile desteklenmesi önemli.
Çok güçlü olmasa da orta ve uzun vadede hisse üzerinde pozitif etkisi beklenebilir bir bilanço.

Teknik Analiz:

Hisse 306,70 TL hareketi sonrasında normal koşullarda 270 TL civarına dinlenmesi gerekirdi fakat dinlenmeyi alışkanlık haline getirmiş olmanın etkisiyle olsa sanırım biraz daha fazla gevşedi 254,70 TL 200 günlük EMA desteğini test etti.

Hissenin bu 200 günlük EMA trend desteğini test ettiği 16-18 Ağustos takas analizimizde bu dip bölgesinde Deutsche Bank Yabancı ve Citi Bank Yabancının 11 küsur bin lot payını artırması dikkat çekiyor.

Son tahlilde bu seviye üzerinde öncü indikatörümüz yeşil pozitif teyidini vermiş durumda.
254,70 TL stop-loss seviyesi korunması şartıyla 267,90 TL üzerinde pozitif görünüm güçlenir.
318,86 TL tarihî zirve geçilirse sırayla FiboRet(9) hedefi: 328,85 TL ve Hisse Değerleme hedefimiz 334,10 TL orta ve uzun vadeli direnç hedefleri olur:

Kategoriler
EGEEN

EGEEN 2017/3 Bilanço Temel Analizi ve Teknik Görünüm

EGEEN 253,10 TL
10.05.2017

2017/03 Bilanço ve Temel Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/3 Bilanço 29,6 mn TL (2016/3 Bilanço 20,7 mn TL) +43 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrek Bilanço -16 %

Yıllık Net Satışlar -2,8 % olmasına rağmen 2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrekte Net Satışların % 32 artışı olumlu.

FAVÖK Kârı +42 %
FAVÖK Kâr Marjı % 30,31 → % 44,53’e çıkmış, pozitif.

Cari Oranı 6,56
Likidite Oranı 5,5
Borç Çevirme Oranları gayet iyi düzeyde, borçlarda belirgin bir artış yok.

Ödenmiş Sermaye: 3,15 mn TL
Öz Sermaye: 221,4 mn TL’den 285,9 mn’a % 29 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 8.976

Bu resmî formül dışında bedelsiz hesabımıza göre ise % 6.769 bedelsiz potansiyeli var.

Öz Sermaye Kârlılığı: % 37,49

Geçmiş Yıl Kârları 163,9 mn → 216,4 mn’a +32 %

EGEEN F/K 7,43
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 8,10
EGEEN PD/DD 2,79
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 3,12

Ortaklık Yapısı:

% 63,62 Ege Endüstri Holding
% 36,38 Halka açık Kısım

Yıl İçi Relativ Getiri +18,12 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 14,76
Câri Takasta Yabancı Oranı % 21,45 (2016/12 bilanço değerlendirmemiz sırasında bu oran % 15’lerdeydi, artışın devam etmesi olumlu)

2017 Temettü Verimi % 4,03
Beta Katsayısı 0,55

Net Satışlarda yıllık bazda artış olmasa da 2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrekte % 32 artış, önümüzdeki dönemler için ümit verici.
Güçlü Yabancı Para Pozisyonuna bağlı Finansal Gelirlerin etkisiyle kârlılık devam ediyor.
Satışlarda görülen çeyreksel bazlı toparlanma devam ederse hisse fiyatları üzerinde olumlu yansıma görülebilir.
Geçmiş Yıl Kârlarının artışının, Öz Sermaye kârlılığının, temel verilerinin kendi içinde iyileşmesi (alttaki F/K ve PD/DD grafiği) ve sektörel bazdaki iskontolu durumu ile bilançonun hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir ki teknik görünüm de buna müsait.
Ayrıca yukarıda da vurguladığım gibi takasta yabancı oranının artma eğilimi dikkat çekiyor.

Teknik Analiz:

Hisse 200 günlük EMA altından dönüş Golden Cross formasyonu ile 276,63 TL gördü ve bu tepenin düzeltmesini tekrar 200 günlük EMA desteğine 238,63 TL’ye değerek düşen trendden çıkma onayını almış oldu. Bu onay sonrası tepki hareketi başladı.

247,30 TL stop-loss seviyesi korunması şartıyla 249,15 TL PSAR direnci üzerinde pozitif görünüm devam eder ve 257,40 – 278,63 ilk hedefleri olur.
278,63 TL güçlü geçilirse orta ve uzun vadede FiboRet(9) hedefi: 328,00 TL