Kategoriler
FROTO

FROTO FiboRet Teknik Analizi

FROTO 56,90 TL
10 Nisan 2020

Ford Otosan‘da göstergelerimiz 49,42 TL üzerinde pozitif durumda.

FiboRet(7) 59,50 TL direnci üzerinde orta vadeli pozitif görünüm güçlenir.

Bu seviye üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) 72,01 TL ve FiboRet(9) 92,26 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

FROTO 51,85 TL stop-loss seviyesi altında 39,29 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

Kategoriler
FROTO

FROTO Teknik Analizi

FROTO 59,55 TL
07.12.2017

Nâm-ı diğer araba FROTO bugün 60,00 TL ile tarihi zirvesini tazeledi.
Bu fiyatla hisse aynı zamanda 2017/9 bilanço Hisse Değerleme fiyatımız olan 60,52 TL fiyata çok yaklaşmış oldu, bir lastik turu kaldı değerleme hedefimize. 🙂

Ford’un bu fiyatlarında indikatörlerimizde görülen negatif uyumsuzluk dikkat çekiyor.
56,70 TL altında hareketlerde olumlu görünüm bozulur ve negatif trende döner Ford.
Bu durumda 55,35 – 52,60 ve 50,00 TL destekleri önem kazanır.

Olumlu havanın devam etmesi için 60,00 TL üzerinde kalıcı kapanışlar görmek gerekir.

Kategoriler
FROTO

FROTO 2017/3 Bilanço ve Temel Analizi, Teknik Görünüm

FROTO 38,48 TL
27.04.2017

FROTO 2017/3 Bilanço ve Temel Analizi

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/3 Bilanço 272,2 mn TL (2016/3 Bilanço 203 mn TL) +34%

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/4.Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrek Bilanço 317 mn’dan 272 mn’a -14%

Yıllık Net Satışlar 4,18 mr’dan 5,39 mr’a +29%

İhracat gelirleri, adet ve kur artışına bağlı olarak %38 yükselirken 4.262
(3.094) milyon TL’ye çıkmış.
Yurt içi satış gelirleri, adetlerdeki %18’lik daralmaya rağmen, fiyatlama stratejiyle yıllık %4 artarak 1.133 (1.092) milyon TL olmuş.
2016’nın ilk üç ayında %74 olan ihracatın toplam satış gelirlerindeki payı, bu yıl %79’a yükselmiştir.

Faaliyet kârı, yıllık %39 yükselerek 330 milyon
TL’ye çıkmıştır.

Faaliyet Kâr Marjı: % 5,6 –> % 6,1’a yükselmiş.

FAVÖK Kârı: +33%
FAVÖK Kâr Marjı: % 8,3 –> % 8,3’e nötr.

Hisse başına kâr 2,32’den 2,92 TL’ye artmış.
Hisse başına kâr oranının korunması önümüzdeki dönem temettü verimleri için pozitif.
Net Dönem Kârının yıllık bazda artış oranı pozitif, bu artışın Net Satışlara bağlı olması kârlılığın devamı açısından olumlu.

Uzun Vadeli Yükümlülükler aynı kalırken Kısa Vadeli Yükümlülükler % 24 artmış.

Ödenmiş Sermaye: 350,9 mn TL
Öz Sermaye: 2.973,5 mr TL
Öz Sermaye 2.912,6 mr > 2.973,5 mr +11% büyümüş.
Bedelsiz Potansiyeli: % 747

2014 Öz Sermaye Kârlılığı: % 34,45

FROTO F/K 13,20
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 14,04
FROTO PD/DD 4,50
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,86

FROTO, kârlılığı olumlu bilançosuna paralel F/K ve PD/DD oranlarında sektör ortalamalarına göre iskontolu görünmektedir.

Cari Oranı: 1,07 > 1,02’e düşmüş, kısmen olumsuz, yatırım sürecinin etkileri devam ediyor.

Geçmiş Yıl Kârları 2.003 mr > 2.395 mr’a +19,5% artmış.

Yıl İçi Relativ Getiri +30,00%
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 67,27 (Hisse fiyatı: 29,60 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 74,46 (Hisse fiyatı: 38,48 TL)

Son 5 Yıl Temettü Verimi Ortalaması: % 4,12

FROTO için bu temel verilere göre 12 aylık hisse değerleme hedef fiyatı 52,20 TL olur.

Ford Otosan, Net Satışların yıllık bazda arttığı güçlü bir bilanço açıklamıştır.
Hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir.
Net Dönem Kârının önümüzdeki dönem temettü verimleri üzerinde de olumlu etkisi beklenir.
Bilançoda kârlılığı olumsuz etkileyen Finansal giderlerin en büyük etkeni Yabancı Para Pozisyonunda hala toparlanma yok, 2 milyar civarında ekside seyrediyor.
Bu kalemde toparlanma olsa önümüzdeki çeyrek bilançolarda kârlılık daha da iyi olur.

Önceki bilanço yorumumda Nisan ve Ekim sonu temettü dağıtma geleneği devam ederse bunu iki parça halinde (120 + 70 krş) verme olasılığı var, demiştik ki Nisan temettüsü beklentimiz paralelinde 116 kuruş açıklandı ve 3 Nisan 2017’de ödendi.

Teknik Analiz:

Kısa vadede 37,30 TL zarar-kes seviyesi üzerinde hareketlerde teknik görünüm pozitif.
39,80 TL kısa vadeli direnç hedefi geçilemezse 36,50 TL desteklerine dinlenme düzeltme görülebilir.

Ve sonrasında pozitif havada FiboRet(9) seviyesi yükselen kanal formasyon hedefleri: 46,30 TL

46,30 TL güçlü geçilmesi durumunda ise 12 aylık orta ve uzun vadeli hisse değerleme fiyatı 52,20 TL hedef olur.

Kategoriler
FROTO

FROTO 2016/12 Bilanço ve Teknik Analizi

FROTO 35,00 TL
14.02.2017

2016/12 Bilanço ve Temel Analizi

Yıllık bazda;
2016/12 Bilanço 955,3 mn TL (2015/6 Bilanço 841,9 mn TL) +13,47%
Çeyreksel bazda;
2016/1.Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Bilanço 174 mn’dan 317 mn’a +82,1%
Yıllık ve çeyreksel bazda artışın korunması olumlu.

Yıllık Net Satışlar 16,7 mr’dan 18,2 mr’a +8,9%
2016/1.Çeyreğe göre 2016/4. Çeyrek Net Satışlar 3,9 mr’dan 5,6 mr’a +43,5%

Net Dönem Kârının yıllık ve özellikle çeyreksel bazda artış oranı çok güzel, bu artışın Net Satışlara bağlı olması kârlılığın devamı açısından olumlu.

Faaliyet Kârı 1.036 –> 1.111 mn’a % 7,2 artmış.
Ar-Ge giderleri Satış Gelirlerini törpülemiş.

Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış var.
Likidite Oranı 0,83
Cari Oranı 1,06

Ödenmiş Sermaye: 350,9 mn TL
Öz Sermaye: 3,163 mr TL
Bedelsiz Potansiyeli: % 801
Öz Sermaye 3.059 mr –> 3,163 mr +3,4% büyümüş.
2016/2 Öz Sermaye Kârlılığı: % 30,19

(2015/12 bilanço Öz Sermaye Kârlılığı %21 idi, kârlılığın büyümeye devam etmesi olumlu.)

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 67,46
Câri Takasta Yabancı Oranı % 70,15

Son 5 Yıl Temettü Verimi Ortalaması: % 4,7

FROTO F/K 12,95
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 13,58
FROTO PD/DD 3,73
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,46
FROTO, artan kârlı bilançosuna paralel F/K ve PD/DD oranlarında sektör ortalamalarına göre iskontolu ve bir önceki çeyreğe göre iyileşme görülmektedir.

Geçmiş Yıl Kârları 1.545 mr > 1.878 mr’a +21,5% artmış.

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatı: 44,40 TL

Ford Otosan, Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda arttığı güçlü bir bilanço açıklamıştır.
Hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir.
Net Dönem Kârının önümüzdeki temettü dönemlerinde, temettü verimi üzerinde de olumlu etkisini bekliyorum.

Teknik Görünüm:

Nâm-ı diğer araba 30,30 TL üzerinde düşen trendden Johnylerin iştahlı alımlarıyla çıktı ve 35,70 TL ile yükselen trend ve aynı zamanda FiboRet(7) direncini test etti.
34,70 TL üzerinde tutunamazsa negatif seyir başlar ve 33,35 ve 32,70 TL olası düzeltmede destek seviyesi olarak izlenebilir.
35,70 TL üzerinde güçlü hareketlerde orta ve uzun vadede 39,26 ve 47,43 TL FiboRet(9) seviyesi yükselen kanal formasyon hedefleri olur:

Kategoriler
FROTO

FROTO Orta ve Uzun Vadeli Teknik Analizi

FROTO 35,00 TL
07.02.2017

Nâm-ı diğer araba 30,30 TL üzerinde düşen trendden Johnylerin iştahlı alımlarıyla çıktı ve 35,32 TL ile yükselen trend ve aynı zamanda FiboRet(7) direncini test etti.
Öncü indikatör daha önceki dönüş seviyesinde dinlenme uyarısı veriyor.
34,50 TL altında negatif seyir başlar ve 33,35 ve 32,70 TL olası düzeltmede destek seviyesi olarak izlenebilir.
35,32 TL üzerinde güçlü hareketlerde orta ve uzun vadede 39,26 ve 47,43 TL FiboRet(9) seviyesi yükselen kanal formasyon hedefleri olur:

Kategoriler
FROTO

FROTO 2016/6 Bilanço Analizi ve Teknik Görünüm

FROTO 32,62 TL
03.08.2016

FROTO 2016/6 Bilanço Analizi

Yıllık bazda;
2016/6 Bilanço 464,1 mn TL (2015/6 Bilanço 406,5 mn TL) +14,17% artmış.
Çeyreksel bazda;
2016/1.Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Bilanço 203 mn’dan 261 mn’a +28,5% artmış.
Yıllık ve çeyreksel bazda artışın korunması olumlu.

Yıllık Net Satışlar 7,5 mr’dan 8,7 mr’a +16% artmış.
2016/1.Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Net Satışlar 4,1 mr’dan 4,5 mr’a +9,7% artmış.

2015/2. Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Net Kâr Marjı % 4,39’dan % 5,65’ye yükselmiş, pozitif.

Faaliyet Kârı 465 > 520 mn’a %11,8 artmış.
İlk 6 Aylık Faaliyet Kâr Marjı geçen yıl aynı döneme göre: % 6,17 > % 5,91’e düşmüş.
Bu düşüşte artan AR-GE giderleri ve Diğer Faaliyet giderleri etkili.

Yıllık bazda;
Yurt içi Satışlar 3,1 mr aynı kalırken
Yurt Dışı Satışlar 4,7 mr’dan 6 mr’a +27,6% artmış.

Net Dönem Kârının yıllık ve özellikle çeyreksel bazda artış oranı çok güzel, bu artışın Net Satışlara bağlı olması kârlılığın devamı açısından olumlu.
Uzun Vadeli Yükümlülükler düşerken Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış var.

Ödenmiş Sermaye: 350,9 mn TL
Öz Sermaye: 3,186 mr TL
Bedelsiz Potansiyeli: % 808
Öz Sermaye 2,888 mr > 3,186 mr +10,3% büyümüş.

2016/2 Öz Sermaye Kârlılığı: % 28,23
(2015/12’de Öz Sermaye Kârlılığı %21 idi, kârlılığın büyümeye devam etmesi olumlu.

FROTO F/K 12,7
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 14,9
FROTO PD/DD 3,6
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,9

FROTO, artan kârlı bilançosuna paralel F/K ve PD/DD oranlarında sektör ortalamalarına göre iskontolu ve bir önceki çeyreğe göre iyileşme görülmektedir.

Geçmiş Yıl Kârları 1,693 mr > 2003 mr’a +18,3% artmış.

Likidite Oranı 0,76
Cari Oranı 1,09

Ford Otosan, Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda arttığı güçlü bir bilanço açıklamıştır.
Hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir.
Net Dönem Kârının önümüzdeki temettü dönemlerinde, temettü verimi üzerinde de olumlu etkisini bekliyorum.
Satış Gelirleri çeyreksel bazda da artsa da Stoklardaki artış son dönemde otomotiv satışlarındaki daralmayı gösteriyor.
Kur hareketliliği yerini sakinleşmeye bıraktıkça ve faizler oturdukça bu olumsuz etki azalacaktır.
Ticari araçlara gelecek teşvik de uygulamaya geçtiğinde pozitif etki artabilir.

Teknik Görünüm:

FROTO’da ₺32,29 desteği korundukça yükselen trend bozulmaz.
Bu seviye kısa vadeli işlemler için zarar-kes seviyesi aynı zamanda.

₺32,29 üzerinde indikatörümüz pozitif sinyalini korur ve hisse düşen trendden çıkar ₺34,14 – 36,68 – 40,50 dirençleri yükselen kanal hedefleri olur.

Kategoriler
FROTO

FROTO Kısa ve Orta Vadeli Teknik Analizi

FROTO ₺32,54
29.07.2016

FROTO kısa vadeli düşen trendden çıkmak üzere görünüm pozitif.
Öncü ve orta vadeli indikatörümüz olumlu.
₺31,93 desteği korundukça yükselen trend bozulmaz. Bu seviye kısa vadeli işlemler için zarar-kes seviyesi aynı zamanda.

₺32,88 üzerinde hareketlerde hisse düşen trendden çıkar ve ₺34,14 – 36,68 – 40,50 dirençleri yükselen kanal hedefleri olur.

Kategoriler
FROTO

FROTO Kısa Vadeli Düşen Kanal Dışında

FROTO 35,40 TL
17.05.2016

Nâm-ı diğer mübarek araba Ford 35,00 TL üzerinde tutunduğunda kısa vadeli düşen kanaldan çıkar.
Öncü indikatör ve diğer özel indikatörümüz pozitif.
33,66 TL desteği altında yükselen trend bozulur.
Bu seviye korundukça 36,20 – 40,50 ve 44,10 TL FiboRet(9) hedefi olur.