Kategoriler
Borsa & Güncel

2020 Temmuz Ayı Aylık Yabancı Takası (Dolar ve Lot Sayısı Bazında)

2020 Temmuz ayı aylık takasta yabancıların işlem yaptığı (Tüm Hisseler, Dolar* bazında) Yabancı takas oranı düşen ve artan ilk 34 hisse:

* Not: Takas analizinin baz alındığı başlangıç tarihindeki Lot sayısı ile son tarihteki Lot sayısı arasındaki fark eksi olsa da Dolar bazındaki değer farkı artı olabilir.
Bu durumda olan hisselerde Takas analizinin baz alındığı başlangıç tarihi bölümündeki % yüzde değer (yeşil alanda 3. sütun tüm pozisyon toplamındaki % oran) ile son tarihteki % yüzde değer (sarı alanda 3. sütun tüm pozisyon toplamındaki % oran) arasındaki fark ve bu % oran sütunlarının öncesindeki Dolar bazlı değer arasındaki fark dikkate alınmalıdır.

temmuz ayı aylık yabancı takası

2020 Temmuz ayı aylık takasta Yabancıların işlem yaptığı (Tüm Hisseler, Lot Sayısı Bazında) takasında Yabancı oranı en çok artan ve düşen ilk 34 hisse:

temmuz ayı aylık yabancı takası
Kategoriler
SASA

SASA Takas ve FiboRet Teknik Analizi

SASA 13,70 TL
24 Temmuz 2020

Sasa  için en son 23 Aralık 2019’da 7,80 TL fiyatta iken teknik ve takas analiz çalışmamızı yapmıştık: https://halilbuhur.com/sasa-takas-ve-fiboret-teknik-analizi.html

Bu çalışmamız sonrasında hisse 14,76 TL görerek % 89 prim üretti, çalışmamızdaki 15,02 TL FiboRet(9) direnç seviyesine yaklaşılsa da henüz bu seviye gerçekleşmediği için burada ek olarak güncel teknik ve takas analizine değineceğiz.

Güncel değerle Sasa‘da kısa vadeli göstergelerimiz dinlenme/düzeltme sürecinde görünüyor. 13,18 TL kısa vadeli destek aynı zamanda stop-loss seviyesinin çalışmaması hâlinde 12,32 TL desteği gündeme gelir. Bu destek üzerinde kalması durumunda hissede orta ve uzun vadeli pozitif görünüm korunur, bu seviye altında hareketlerde orta ve uzun vadeli görünüm negatife döner.


12,32 TL ana yükselen trend desteği üzerinde hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(9) 15,02 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyesi olarak izlenebilir.

SASA 13,18 TL stop-loss seviyesi altında 11,12 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

sasa kısa vadeli teknik analizi

Sasa haftalık takas analizi:

Sasa haftalık takas analizi

Sasa aylık takas analizi:

Sasa aylık takas analizi

Kategoriler
ASELS

ASELS Takas ve FiboRet Teknik Analizi

ASELS 35,08 TL (Bu fiyat 05 Ağustos 2020’de %100 bedelsiz sermaye artırımı sonrasında 17,54 TL olmuştur.)*
24 Temmuz 2020

Aselsan F/K 11,01

Aselsan PD/DD 2,77

*NOT: 05 Ağustos 2020’de %100 bedelsiz sermaye artırımı sonrasında çalışmamızdaki tüm değerleri câri fiyatlara göre güncelledik.

Aselsan için en son 05 Haziran 2020’de 15,89 TL fiyatta iken temel ve teknik analiz çalışmamızı yapmıştık: https://halilbuhur.com/asels-2020-3-bilanco-temel-ve-teknik-analizi.html

Güncel değerle ASELS‘te indikatörümüz 17 Temmuz2020’da ağırlıklı ortalama 16,35 TL kapattığı günden bu yana pozitif görünümünü koruyor.

ASELS FiboRet(8) 17,00 TL üzeri kapanışların devamında orta ve uzun vadeli olumlu görünümün devamı beklenir.

Bu seviye üzerinde FiboRet(9) 20,52 TL orta vadeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Önümüzdeki çeyreklerde gelecek temel verilerin pozitif devam etmesine bağlı olmakla beraber FiboRet(9) direnç seviyesi üzerinde hareketlerin devamı hâlinde uzun vadeli makas direnç seviyesi 25,00 TL olur.

Negatif haber akışında Aselsan 16,40 TL stop-loss seviyesi altında 14,60 TL destek seviyesi olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

aselsan teknik analizi

Aselsan haftalık takas analizi:

asels takas analizi
Kategoriler
HEKTS

HEKTS FiboRet Teknik Analizi

HEKTS 14,71 TL
24 Temmuz 2020

Hektaş’ta göstergelerimiz 14,17 TL üzerinde pozitif durumda.

FiboRet(7) 12,66 TL üzerinde orta vadeli pozitif görünümün devamı beklenir.

FiboRet(8) 15,91 TL üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(9) 21,18 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyesi olarak izlenebilir.

Hektas 13,77 TL stop-loss seviyesi altında 12,69 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

hekts teknik analizi

Kategoriler
SISE

SISE Dolar Bazlı Teknik Analizi

SISE 6,45 TL / $0,94
20 Temmuz 2020

Dolar/TL 6,86

Şişe PD/DD 1,00

Sise  F/K 7,65

Hisse için en son yine bu sayfalarda 18 Mayıs 2020 tarihinde 4,88 TL fiyatta iken pozitif görünüm uyarılı 6,15 TL FiboRet(9) direnç seviyeli grafik paylaşmıştık: https://halilbuhur.com/sise-teknik-analizi-3.html Bu hedefimiz 6,82 TL görülerek fazlasıyla gerçekleşmiş oldu.

Güncel durumda ise Dolar bazlı kısa vadeli görünüm $,90 üzerinde pozitif durumda.

FiboRet(7) $0,98 üzerinde tutunursa orta vadeli pozitif görünümün devamı beklenir.

06 Temmuz 2020 tarihinde $0,99 test edilerek $0,98 FiboRet(7) direnci vazifesini yapmış ve düzeltme gelmiş.

Bu direnç seviyesi üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) $1,19 ve FiboRet(9) $1,54 orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

SISE $ 0,86 stop-loss seviyesi altında $0,77 destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

sise teknik analizi
Kategoriler
Buhur25

Buhur25 Uzun Vadeli Yatırım Güncel İzleme Listesi

21 Haziran 2020

Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için hisse senedi izleme listemizi 2010 yılından itibaren devam ettiriyoruz.
İzleme listesindeki hisse senedi sayısı önceki yıllarda değişik sayılarda olsa da son dönemde Temettü25 endeksi (XTM25) ile de getiri kıyaslaması nedeniyle 25 sayısında sabitlendi.
Bu sayının orta ve uzun vadede ideal izlenebilir hisse sayısıyla da örtüştüğünü düşünüyoruz.
Ayrıca 5-10 gibi düşük sayıda olmaması da yatırımcıya hisse seçme imkânı veriyor, böylece herkes yaptığı yatırımdan hisse tercihlerinden kendi sorumlu oluyor.

Güncellemede amaç Buhur25 performansını artırmak olduğu için kadro dışı kalan hisseler için olumsuz fikrimizin olduğu düşünülmemelidir, yeni giren hisselerden çıkan hisselere göre Buhur25 performansı adına daha fazla beklentimizin olduğu düşünülmelidir. Dolayısıyla şu/bu hisse neden çıktı gibi, hisse özelinde sebep aranmamalıdır. Tabii yeni giren hisselerin bu beklentimizi ne kadar karşılayacaklarını zaman ve piyasa gösterecektir.

Dinlenmeye, saha kenarına aldığımız Buhur25 hisseleri bizim nazarımızda, sıra dışı bir temel gelişme değişme olmadıkça Galatasaray, Fenerbahçe, Beşiktaş gibi üç büyüklerde forma giymiş bir oyuncu gibi her daim değerlidirler. Saha kenarına alınan hisseler, temel ve teknik koşulların durumuna göre önümüzdeki Buhur25 güncellemelerinde tekrar forma giyme şansı bulabilirler, şimdi DOAS’ın tekrar forma giydiği gibi.

Buhur25’te bu güncellemede bir hisse yer değişikliği yapacak:
ALGYO saha kenarına alınırken JANTS Buhur25 kadrosuna giriyor.

Çıkan Hisse → Giren Hisse

1- ALGYO 14,76 TL → JANTS 71,85 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında JANTS’ın Buhur25’e giriş değeri 76,67 TL*)

*ALGYO’nun Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -6,29 % olduğu için bu kayıp, ALGYO’nun yerine giren ALGYO satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında JANTS’ın Buhur25’e giriş değeri 76,67 TL üzerinden hesaplanacaktır.

Jantsa için hatırlanacağı üzere daha önce 60,00 TL iken Dolar bazlı grafik çalışmamız olmuştu:

https://halilbuhur.com/jants-dolar-bazli-teknik-analizi.html

Buhur25’e almak için daha uygun fiyat olabilir belki diye biraz süre tanıdık fakat hisse yukarı yönde devam etti bu süreçte. 79,00 TL zirvesi sonrasında bu düzeltmede Buhur25 kadrosuna eklemeyi uygun gördük.

Buhur25 Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için 22 Haziran 2020 güncel izleme listesi Buhur25:

*Hisseler, alfabetik sıraya göre yazılmıştır.


ALARK, ASELS, DOAS, ECILC, EREGL, FROTO, GUSGR, HEKTS, INDES, ISGYO, ISYAT, JANTS, KAREL, KORDS, KOZAL, KRDMD, ODAS, PETKM, PGSUS, SASA, SISE, THYAO, TOASO, TTRAK, TUPRS

Kategoriler
ASELS

ASELS 2020/3 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

ASELS 31,88 TL
05 Haziran 2020

ASELS TEMEL ANALİZİ

A) Sektör Analizi

a) Faaliyet Alanı:

Şirket, her türlü kurum, kuruluşa yönelik kara, hava, deniz ve uzay uygulamaları kapsamında her nev’i elektrik, elektronik, yazılım, cihaz, sistem, araç, gereç ve platformlarının araştırma, geliştirme, mühendislik, üretim, ve satışını yapmak.

Ülkemizin içinde bulunduğu coğrafya ve sosyo-politik konjonktür gereği şirketin güncel teknolojiye de bağlı olarak yatırımları ve üretimi;

​-Haberleşme ve Bilgi Teknolojileri Sektör Başkanlığı,

-Mikroelektronik Güdüm ve Elektro-Optik Sektör Başkanlığı,

-Radar ve Elektronik Harp Sistemleri Sektör Başkanlığı,

-Savunma Sistem Teknolojileri Sektör Başkanlığı ve

-Ulaşım, Güvenlik, Enerji ve Otomasyon Sistemleri Sektör Başkanlığı  olmak üzere beş ayrı Sektör Başkanlığı şeklinde sürmektedir.

b) Sektör İçi Kıyaslama:

ASELS F/K 10,08
ASELS PD/DD 2,52

Savunma sanayii  sektöründeki benzer faaliyeti gösteren Aselsan’a yakın şirketler olsa da bu konuda baz aldığımız İş Yatırım sektör tablosunda Aselsan, savunma sanayiinde tek hisse olarak alındığı için diğer benzer şirketleri değerlendirmeye dahil etmedik.

Şirketi kendi içinde PD/DD ve F/K bazında kıyaslarsak;

PD/DD bazında 2011 yılında görülen 2,0  PD/DD geçtiğimiz aylarda 2019’da görüldü ve bu seviyelerden hisse fiyatının verdiği tepki ile hissenin daha önce de tepki verdiği seviyelerden dönmüş olduğu görülüyor.

F/K bazında 2011 yılında görülen 8,X  F/K geçtiğimiz aylarda 2019’da görüldü ve güncel olarak 8,45 F/K ile bu dip değerlerden yani hissenin daha önce de tepki verdiği seviyelerden döndü.

Şirketin Piyasa Değerinde 20 mr TL seviyelerinden sonra başlayan toparlanma ile düşen trend kırılmış ve güncel değerle 36,3 mr TL Piyasa Değeri seviyelerine gelinmiştir.

Piyasa Değeri bazında zirve PD olan 45,3 mr TL’ye göre 36,3 mr TL güncel Piyasa Değeri ile zirve PD’ye göre % 25 aşağıda bulunmaktadır.

Aynı zirve dönemlerinde PD/DD 10,2 seviyeleri görülmüştür, bu değer güncel olarak 2,52’dir.

c) Hammadde ve Sektör Kârlılığı:

Savunma sanayii ve teknoloji sektörü güncel teknolojik gelişmelere paralel olarak büyümeye devam etmektedir. Son dönemde şirketin faaliyet alanına baktığımızda sağlık sektörü ve trafik otomasyon sistemleri gibi askerî savunma sektörü dışında sivil hayata yönelik teknoloji alanında da faaliyetlerini sürdürmektedir.

d) Beklenti Hikâye ve Teşvikler:

ASELSAN, küresel pazarda yarattığı değerler ile sürdürülebilir büyümesini koruyan, rekabet gücü ile tercih edilen, stratejik bir ortak gibi güven duyulan, çevreye ve insana duyarlı bir milli teknoloji firması olma vizyonunu benimsemiştir. Bu vizyona ulaşmanın önemli bir aracı olarak, sözleşme kapsamında yapılan geliştirme faaliyetlerinin yanında, ASELSAN cirosunun ortalama olarak %7’sini kendi özkaynakları ile finanse edilen Ar-Ge faaliyetlerine ayırmıştır.​ Bu kapsamda yapılan çalışmalarla şirketin ciro ve kârlılığı olumlu etkilenmektedir.

B) Aselsan Firma ve Mâli Tablo Analizi

a) Şirket Profili ve Sermaye Ortaklık Yapısı:

Endeks: Yıldız Pazar
Hissenin ilk borsa işlem tarihi : 01.08.1990

Şirketin Sektörü: Teknoloji

Endeks ağırlığı 3,125

Şirketin Sermaye ve Ortaklık Yapısı:

b) Kâr Payı Dağıtım Politikası

Şirketimizin mevcut yasal düzenlemeler çerçevesinde hazırlanmış finansal tablolarında yer alan dönem kârı esas alınarak (kanunlara göre ayrılması gereken yedek akçeler ile vergi, fon ve mali ödemeler ve varsa geçmiş yıl zararları düşüldükten ve bağışlar eklendikten sonra) hesaplanan
dağıtılabilir kâr tutarı üzerinden bu konudaki mevzuat ve esas sözleşme hükümleri ile şirketin özsermaye oranı, sürdürülebilir büyüme hızı, piyasa değeri, net işletme sermayesi ihtiyacı, temettü verimliliği ve nakit akımları dikkate alınarak hesaplanacak temettü tutarı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenlemeleri çerçevesinde belirlenecek tarih(ler)de ve net kârın en az
%10’u tutarında olması hedeflenerek nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilmesi yönünde Yönetim Kurulu tarafından hazırlanacak kâr dağıtımı önerisi Genel Kurul’un onayına sunulacaktır. Genel Kurul onayını takiben, tespit edilen kâr payı dağıtım tutarları, yasal süreler içerisinde, Genel Kurul’un belirlediği tarihte pay sahiplerine dağıtılır.
Şirketimizin kârına katılım konusunda bir imtiyaz bulunmamaktadır. Kâr payları, mevcut payların tamamına, bunların ihraç ve iktisap tarihlerine bakılmaksızın eşit olarak dağıtılır.
Kâr dağıtım politikasında değişiklik yapılması durumunda, bu değişikliğe ilişkin Yönetim Kurulu kararı ve değişikliğin gerekçesi, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kamuya duyurulur.

c) Aselsan 2020/3 Bilanço Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2020/3 Bilanço 920 mn TL (2019/3 Bilanço 629 mn TL) +46 %
Yıllık bazda net dönem kârı artışı pozitif.

Yıllık bazda Net Satışlar 2,595 mr TL +30 %

Faaliyet Kârı 1,215 mr TL +90 %
Faaliyet Kâr Marjı % 32,03 → % 46,82 pozitif.
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler kalemindeki artış, Faaliyet kâr marjını olumlu etkilemiştir.

FAVÖK Kârı 620 mn TL +57 %
FAVÖK Kâr Marjı % 19,71 → % 23,89 pozitif.

NAKİT AKIMI:

Şirketin 1,5 yıldır ekside devam eden İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akımı 2019/12 bilançoda pozitife geçerek 850 mn TL artıya geçmesine rağmen bu çeyrekte tekrar -716 mn TL ile eksiye dönmüştür.

Bu kapsamda Dönem Sonu Nakit Akımında baktığımızda son üç çeyrektir 1,6 → 1,7 → 3,5 mr TL olmak üzere dönemsel bazda artarak giderken bu çeyrekte 1,8 mr TL’ye gerilemiştir.

Câri Oranı 1,72
Likidite Oranı 1,10
Kısa Vadeli Yükümlülükleri yıllık bazda artsa da Uzun Vadeli Yükümlülüklerin düşmesi olumlu. Şirketin borç çevirme oranları iyi düzeyde.

Ödenmiş Sermaye: 1.140 mr TL
Öz Sermaye: 14,419 mr TL +34 %
Öz Sermaye Kârlılığı: % 25,18
Bedelsiz Potansiyeli: % 1.164

Geçmiş Yıl Kârları 8,041 mr TL +61 %
Yabancı Para Net Pozisyonu 1,2 mr TL → 2,3 mr TL +92 % pozitif.
Yıl İçi Relativ Getiri +58,38 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 27,74 (Hisse fiyatı: 20,94 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 34,57 (Hisse fiyatı: 31,88 TL)

2019 Temettü Verimi % 0,08
2019 Bedelsiz Verimi % 0
2019 toplam kuzu verimi % 0,08

Temel ve teknik verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 32,57 TL*

*Bu değer, önümüzdeki dönem bilanço temel verilerine ve temettü/bedelsiz fiyat düşmelerine göre güncellenebilir.
.
Aselsan’da Net Satışların artmasına ve Faaliyet ve FAVÖK kâr marjlarının artışına bağlı olarak net dönem kârının artması pozitif.

Şirketin güçlü Yabancı Para Net Pozisyonu, dövizin trendine paralel olumlu.

Şirketin İşletme Faaliyetlerinden kaynaklanan Nakit Akımının artıdan eksiye dönmesi ve Dönem Sonu Net Nakit akımında düşüş, artan satışlar ve güçlü faaliyet kârı marjlarına nispeten sınırlı negatif olsa da Net Satışların ve artan kâr marjlarının sürmesi ile bu etkinin geçici olması beklenebilir.

Orta ve uzun vadede hisse üzerinde pozitif etkisi olması beklenebilecek bir bilanço gelmiştir.

ASELSAN TEKNİK ANALİZİ

Aselsan için 05 Kasım 2019’da 18,89 TL fiyatta iken yaptığımız teknik analiz çalışmamız sonrasında hissede orta ve uzun vadeli pozitif beklentimiz doğrultusunda hareket devam etmektedir.

Güncel değerle ASELS‘te kısa vadeli teknik göstergelerimiz 27,62 TL PSAR direnci üzerinde pozitif görünümünü koruyor.

ASELS 30,29 TL FiboRet(7) üzeri kapanışların devamında orta ve uzun vadeli olumlu görünümün devamı beklenir.

Bu seviye üzerinde FiboRet(8) 34,90 TL ve FiboRet(9) 42,36 TL orta vadeli direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Önümüzdeki çeyreklerde gelecek temel verilerin pozitif devam etmesine bağlı olmakla beraber FiboRet(9) direnç seviyesi üzerinde hareketlerin devamı halinde uzun vadeli makas direnç seviyesi 50,00 TL olur.

Negatif haber akışında Aselsan 29,74 TL stop-loss seviyesi altında 24,20 TL destek seviyesi olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

Aselsan haftalık takas analizi: Haftalık takasta Citibank Yabancı ve Deutschebank Yabancı’nın 2,2 milyon lot artıda olması dikkat çekiyor.

Aselsan haftalık takas analizi:

Kategoriler
INDES

INDES 2020/3 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

INDES 11,45 TL
05 Haziran 2020

INDES TEMEL ANALİZİ

A) Sektör Analizi

a) Faaliyet Alanı:

İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 10.07.1989 tarihinde Türkiye genelindeki bilgisayar firmalarına, ihtiyaç duydukları tüm ürünleri, iyi organize olmuş bir bilgisayar dağıtıcısı kimliği altında sağlamak amacı ile kurulmuştur. İndeks Bilgisayar A.Ş. 200’den fazla dünya markasının dağıtımını gerçekleştirmekte, 500 personele ve 8000’den fazla iş ortağına sahip, 2001 yılından bu yana Bilişim Teknolojileri sektöründe liderliği elinde bulunduran bir şirketler grubu halini almıştır.

Bir holding yapısında faaliyet gösteren İndeks, hepsi farklı teknoloji ürünleri alanlarında faaliyet gösteren 8 şirketi bünyesinde barındırmaktadır. Despec ve Homend hariç aşağıda isimleri belirtilen şirketler İndeks’in konsolide mali tablolarına dâhil edilmektedir. (Despec ve Homend ile iştirak ve bağlı ortaklık ilişkisi mevcut olmayıp, grup şirketleridir.) Bu şirketlerin ürün grupları aşağıdaki tabloda verilmiştir:

İndeks Bilgisayar A.Ş. hisseleri “INDES” kodu ile Haziran 2004’den beri bağlı ortağı olan Datagate Bilgisayar Malzemeleri Ticaret A.Ş. ise “DGATE” kodu ile Şubat 2006 ‘dan itibaren İMKB’de işlem görmektedir.

b) Sektör İçi Kıyaslama:

INDES F/K 6,40
Bilişim – Bilgisayar Toptancılığı Sektörü Ortalama F/K 7,78
INDES PD/DD 1,40
Bilişim – Bilgisayar Toptancılığı Sektörü Ortalama PD/DD 1,66

Piyasa Değeri PD 641 mn TL (tarihî yüksek Piyasa Değeri 929 mn TL PD zirvesine göre -45%)

Indeks Bilgisayar’ı sektöründeki hisselere göre temel verileri ile kıyasladığımızda F/K ve PD/DD açısından sektör şirketlerine göre nispeten iskontolu temel değerlere sahip olduğunu görüyoruz.

Şirketin temel verilerine kendi tarihî trendi içinde bakarsak şirketin Piyasa Değeri / Defter Değeri PD/DD ve Piyasa Değerini PD hissenin daha önceki gördüğü yüksek seviyelere göre daha düşük değerlerde olduğu görülmektedir. PD hissenin daha önceki zirve seviyelerine göre -45% aşağıda seyretmektedir. Aynı zirve dönemlerde PD/DD 4,5 seviyeleri görülmüştür, bu değer güncel olarak 1,40’tır.

c) Hammadde ve Sektör Kârlılığı:

Bilişim ve yazılım sektörü teknolojik gelişmelere paralel olarak büyümeye devam etmektedir. Son dönemde özellikle salgın krizinin etkisiyle yazılımın ve bilişim araçlarının yaygın olarak kullanımının artması sektörün önemini daha da artmıştır. Bunun satışlara ve kârlılığa olumlu yansımalarını temel değerlerde de görmekteyiz.

Şirketin ürün gamına baktığımızda sadece yazılım değil bunun haricinde Lenova, Philips, Samsung vb. yurtdışı kökenli şirket ürünlerinin de dağıtımı satışı yapılmaktadır. Dolayısıyla firmanın kârlılığında düşük seyreden döviz, maliyetler açısından kârlılığa ve satışların artmasına pozitif etki edecektir.

Tabloda son iki yıl olmasa da son iki yılda özellikle son dönemde net satışlarda belirgin artış olduğu görülmektedir, 2020/3 aylık bilançoda Net Satışlar % 103 artmıştır.

Son çeyrekte Esas Faaliyet kârı +86% artarken Faaliyet kâr marjı da % 3,08’den %2,82’ye düşmüştür.

d) Beklenti Hikâye ve Teşvikler:

Teknoloji çağında olmamız ve her geçen gün yazılımın ve bilişimin öneminin giderek artması, güncel olarak da salgın krizi etkisiyle uzaktan çalışmanın yaygınlaşması ve birçok sektörde otomasyona geçişin, dijital teknolojinin yoğun kullanımı başlı başına bir hikâye olarak görülebilir.

B) İndes Firma ve Mâli Tablo Analizi

a) Şirket Profili ve Sermaye Ortaklık Yapısı:

Endeks: Ana Pazar, Grup 1
Hissenin ilk borsa işlem tarihi : 24.06.2004

Şirketin Sektörü: Bilişim Teknoloji – Bilgisayar Toptancılığı

Endeks ağırlığı 0,129

b) Kâr Payı Dağıtım Politikası

Şirket; Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Sermaye Piyasası Düzenlemeleri, Vergi Düzenlemeleri ve diğer ilgili düzenlemeler ile Esas Sözleşmenin kâr dağıtımı ile ilgili maddesi çerçevesinde kâr dağıtımı yapmaktadır.

2019 temettü verimi: % 6,72

2020 Temettü Verimi % 3

2020 temettü dağıtımı kararı: 29 Haziran 2020 tarihinde hisse başına net 0,31 TL temettü ödeme kararı alınmıştır:

c) İndeks Bilgisayar 2020/3 Bilanço Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2020/3 Bilanço +25,9 mn TL (2019/3 Bilanço +18,1 mn TL) +43%
Yıllık bazda net dönem kârında artış pozitif.

Net Satışlar 1,978 mr TL +103 %
Yıllık ve çeyreksel bazda Net Satışlarda artış pozitif.

Faaliyet Kârı 55,9 mn TL +86 %
Faaliyet Kâr Marjı % 3,08 → % 2,82 sınırlı negatif.
Maliyet Giderlerinin artması faaliyet kâr marjını olumsuz etkilemiştir.

FAVÖK Kârı +54,8 mn TL +96 %
FAVÖK Kâr Marjı % 2,87 → % +2,77 sınırlı negatif.
Finansman Giderlerinin artması FAVÖK kâr marjını negatif etkilemiştir.


Dönem sonu Nakit Akımında 382 → 278 → 354 → 277 → 601 mn TL olmak üzere özellikle son çeyrekte önceki çeyreklere göre %100 üzerinde güçlü Nakit Akımı artışı olmuştur.

Çok daha önemlisi ise İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akımını incelediğimizde 2019 bilançolarında hep eksi giden İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akımı -2 → -151 → -102 → -232 mn TL biçiminde iken 2020/3 son bilanço döneminde +238 mn TL ile güçlü artıya dönmesi, firma faaliyetlerinin nakit akım üretme gücündeki pozitif seyri yansıtmaktadır.

Câri Oranı 1,21
Likidite Oranı 0,99
Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış, borçluluk oranları zayıflatmıştır.

Ödenmiş Sermaye: 56 mn TL

Öz Sermaye: 456,6 mr TL +16 %
Öz Sermaye Kârlılığı: % +21,96
Bedelsiz Potansiyeli: % 715

Geçmiş Yıl Kârları 331 mn TL +20%
Yabancı Para Net Pozisyonu +144 mn TL → +347,9 mn TL’ye % 142 artış olumlu.
Yıl İçi Relativ Getiri +22,77 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 57,25 (Hisse fiyatı: 9,70 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 18,54 (Hisse fiyatı: 11,45 TL)

Temel ve teknik verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 10,18 TL (Bilanço dönemi sonunda kriz döneminin derin etkisi görüldüğü için, bu değerin önümüzdeki dönemlerde güncel verilere göre değişmesi beklenir.)

İndes’te Net Satışların çeyrek ve yıllık bazda artmasına bağlı pozitif bir bilanço. +103 % ciro artışı kriz dönemi bilançosu için gayet olumlu, bu artış oranı, bilişim sektörünün kriz sürecindeki önemini göstermektedir.

Maliyet ve Finansal Giderlerin artması Faaliyet – FAVÖK kâr marjları zayıflatsa da Faaliyet kârında +86 % belirgin artış dikkat çekmektedir. Dövizde sakin seyrin sürmesi, önümüzdeki bilançolarda kâr marflarının pozitife dönmesinde olumlu etki yapabilir.

Nakit Akımında son çeyrekte belirgin artış ve özellikle de İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akımında 2020/3 bilançoda eksiden güçlü artıya dönüş önümüzdeki dönem firmanın nakit akımı ve işletme faaliyetlerinin finansman gücü açısından pozitif görünüm arz etmektedir.


INDES TEKNİK ANALİZİ

İndeks Bilgisayar için yine bu sayfalarda en son 03 Nisan 2020 tarihli hissenin 7,45 TL olduğu zamanda yaptığımız pozitif görünüm uyarılı grafik teknik https://halilbuhur.com/indes-teknik-analzi.html çalışmamız sonrasında 11,68 TL görülerek % 56 prim üretilmiştir.

İndes’te güncel olarak göstergelerimiz 10,15 TL PSAR direnci üzerinde pozitif durumda.

10,02 FiboRet(7) seviyesi üzerinde orta vadeli pozitif görünümün devamı beklenir.

Bu seviye üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) 12,69 ve FiboRet(9) 17,02 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

INDES 10,70 TL stop-loss seviyesi altında 9,28 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

indes teknik analizi

İndes haftalık takas analizi:

İndes haftalık takas analizi
Kategoriler
Buhur25

2020 Buhur25 Ocak-Mayıs Ayı Kıyaslamalı Getiri Tablosu

Buhur25 Uzun Vadeli Yatırım (UVY) İzleme Listesinde 2020 Ocak – Mayıs ayı sonunda ECILC birincilik koltuğunda yerini korudu.
.
İlk üç sıra bu ay da değişmedi;

1. % 53,97 getiriyle ECILC,

2. % 44,13 getiriyle ASELS,

3. % 33,79 getiriyle ODAS.

*

Son üç sırada;

1.% -32,41  kayıpla TUPRS,

2.  % -20,73 kayıpla KAREL, (geçtiğimiz ay listeye girerken yerine geçtiği hissenin zararını üstlendiği için)

3. % -14,62 kayıpla ALARK.

.

Endeksler ve Türev Yatırım Araçları Getirileri;
.

1. BUHUR25 % +2,10

2. XTM25 % -13,88

3. XU100 % -7,78

*

USD/TL % +14,81

GLDGR/TL % +31,18

Tahvil Faizi % +4,90

getiri tablosu
Kategoriler
TUPRS

TUPRS 2020/3 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

TUPRS 80,15 TL
22 Mayıs 2020

TUPRS TEMEL ANALİZİ

A) Sektör Analizi

a) Faaliyet Alanı:

Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. Tüpraş 16 Kasım 1983 tarihinde kurulmuştur. Şirket’in ana faaliyet konuları aşağıdaki gibidir:
* Her çeşit ham petrol, petrol ürünleri ve kimyasal ürünleri temin ve rafine etmek, üretilen ve ithal edilen ham petrol, petrol ve kimyasal ürünlerin ihracat dahil her türlü ticari faaliyeti ile beraber üretim ve satış
aşamasında depolama ve taşıma faaliyetlerinde bulunmak ve bu maksatla yurt içinde ve dışında petrol rafinerileri kurmak ve işletmek,
* Petrokimya sanayi ve ilgili diğer sanayi alanında fabrikalar, tesisler kurmak ve işletmek,
* Petrokimyasal maddeler ve ilgili diğer maddelerin elde edilmesi için gerekli hammaddeler, yardımcı maddeler, malzeme ve kimyasal maddeleri tedarik ederek işlemek veya bu maddeleri üretmek ve bu maddelerin ticaretini yapmak,
* Üretim faaliyetinin her aşamasında elde edilecek ürünleri ambalajlamak ve bunun için ambalaj endüstrisi kurmak, atık, yan ürün ve standart dışı maddeleri değerlendirmek ve/veya satmak, değerlendirme olanağı
bulunmayan maddelerin yok edilmesi için gerekli tesisleri kurmak ve işletmek,
* Yasa ve yönetmelikler çerçevesinde, her türlü enerji ve enerji ile ilgili sanayi alanında santraller, tesisler kurmak ve işletmek. Bunun için gerekli her türlü ekipman, malzeme ve kimyevi maddeyi tedarik ederek
kullanmak ve bu maddelerin ticaretini yapmak,
* Her türlü petrol ürünleri, LPG ve doğalgazın yurtiçi, yurtdışı toptan ve perakende alımı, satımı, ithali, ihracı, depolanması, pazarlanması, bu amaç ve konularda kısmen ya da tamamen faaliyet göstermek üzere diğer
gerçek ve tüzel kişilerle dağıtım ve pazarlama şirketi veya benzeri diğer ortaklıklar kurmak veya mevcut ortaklıkların hisse senetlerini ve hisseyi temsil eden evraklarını temellük etmek, gerektiğinde satmak, iştirak
paylarını almak veya devretmektir.


b) Sektör İçi Kıyaslama:

TUPRS F/K 0
Petrol Sektörü Ortalama F/K 11,40
TUPRS PD/DD 1,90
Petrol Sektörü Ortalama PD/DD 1,77

Tüpraş’ın benzin, motorin, jet yakıtı ve fuel oilden oluşan Türkiye akaryakıt pazarındaki toplam payı ~% 55’tir.

Tüpraş, Türkiye’nin mevcut rafinaj kapasitesinin %75’ine sahiptir.

Petrol sektöründeki hisseler faaliyet alanı itibariyle bir birine çok yakın faaliyet alanlarına sahip olmasa da ortalama bazda baktığımızda Tüpraş’ın sektör şirketlerine göre nispeten primli temel verilere sahip olduğu görülse de temel verileri kendi tarihî trendi içinde şirketin Piyasa Değeri / Defter Değeri PD/DD ve Piyasa Değerini PD grafik olarak incelediğimizde hissenin daha önceki derin düzeltmelerde bulunduğu seviyeler civarında olduğu görülmektedir.

Cari Piyasa Değeri 20 mr TL (tarihî yüksek Piyasa Değeri 38,9 mr TL)

c) Hammadde ve Sektör Kârlılığı:

2019 yılı 1. çeyrekte ortalama 98,93 milyon varil/gün olan küresel ham petrol talebi, Covid-19 salgınına bağlı olarak 2020 yılında %5,4 düşüşle 93,54 milyon varil/gün olmuştur. Bu durum karşısında OPEC+ ülkeleri kesinti kararına yüksek oranda uysalar da anlaşmazlık sonucu OPEC ülkeleri Mart ayında üretimlerini kısmen artırmışlardır. Petrol arz savaşının salgına bağlı talep şokuyla eş zamanlı olarak yaşanmasıyla petrol fiyatlarında sert düşüş olmuştur. Nisan ayında OPEC+ ülkeleri 9,7 mn v/g’lük bir kesinti kararı alırken 2020 1. çeyrekte geçen yıla göre OPEC üretimi %5,6 azalırken OPEC dışı petrol ve sıvı yakıt üretimindeki %3,1 artışın etkisiyle toplam petrol/sıvı yakıt arzı %0,1 artışla 100,2 milyon varil/gün olarak gerçekleşmiştir.

Bu dönemde miktar bazında talebi en çok düşen ürün karantina ve kişisel seyahat engellerine bağlı olarak Benzin olurken, hızla artan uçuş iptallerine bağlı olarak Jet yakıtı talebi oransal olarak en çok gerileyen ürün olmuştur. Benzin ve jet marjlarında hızlı düşüşler yaşanırken ağırlıklı olarak ticari ulaşımda kullanılan Motorin marjları, geçmiş yıl ortalamalarının altında kalmasına rağmen benzin ve jet yakıtına göre daha iyi performans göstermiştir. Özellikle Mart ayında hemen hemen tüm rafineriler üretimlerini kısmak zorunda kalmış, sektörde hem azalan satışlar hem de zaman zaman eksi değerleri gören marjlarla operasyonlar optimum seviyede sürdürülmüştür.

Akdeniz rafineri marjı ilk üç ayın sonunda 1,8 $/varil düzeyindeyken, eksi yönlü stok etkisiyle Tüpraş net rafineri marjı Akdeniz Kompleks marjının 0,6 $/v altında kalarak 1,2 $/v seviyesinde gerçekleşmiştir. Rafineri marjlarındaki düşüş kâr marjlarını olumsuz etkilemiştir.* (*Şirket Faaliyet Raporu)

Aşağıda TUPRS/BRENT kıyaslamalı grafikte görüldüğü gibi hisse fiyatı ile brent fiyatı genelde birbirine paralel giderken artan petrol fiyatına rağmen Koronavirüs önlemleri kapsamında düşen petrol talebi ve bilanço baskısı nedeniyle TUPRS-BRENT korelasyonu son bir ayda bozulmuş görünmektedir.

Önümüzdeki aydan itibaren karantina tedbirlerinin normale dönmesi ve artması beklenen petrol talebine bağlı olarak hisse fiyatının brent petrol ile parelel seyrine tekrar dönmesi beklenebilir. Bu kapsamda talebi olumsuz etkileyecek bir gelişme olmadıkça ekonomideki büyümenin devamı, güncel hayatın normale dönmeye başlamasıyla petrol fiyatlarına paralel şirketin cirosu, dolayısıyla kâr marjlarında pozitif seyir görülebilir.

brent-tuprs

d) Beklenti Hikâye ve Teşvikler:

Tüpraş’ın benzin, motorin, jet yakıtı ve fuel oilden oluşan ürün gamı ile Türkiye akaryakıt pazarında toplam  ~% 55 pazar payına sahiptir.

Covid-19 salgınının akaryakıt ürün talebi ve marjları üzerinde oluşturduğu olumsuz etkiler ve Brent petrol fiyatındaki düşüş nedeniyle şirket, 2020 yılı beklentilerinde petrol talebinin Haziran ayından itibaren artmaya başlayacağını ve Ağustos ayından itibaren ekonomik aktivitenin normale döneceğini varsaymıştır.

Bu çerçevede 2020 yılı için öngörülen üretim beklentisi ~28 milyon tondan ~24 milyon tona, satış beklentisi de ~29 milyon tondan ~25 milyon tona revize edilmiştir. Bu değişiklikler sonrası 2020 yılı için kapasite kullanımı beklentisi %95 – 100 aralığından %80 – 85 aralığına revize edilmiştir.

Tüpraş Net Rafineri Marjı beklentisi 4,5 – 5,5$/v seviyesinden 3,0 – 4,0 $/v seviyesine revize edilmiştir. Akdeniz Kompleks Marjı beklentisi de 1,5 – 2,5$/v seviyesinden 1,0 – 2,0 $/v seviyesine revize edilmiştir.

Coronavirüs tedbirleri ve günlük hayatın normale dönme, başka bir deyimle üretim-tüketim petrol talebi sürecinin şirket beklentilerine paralel gittiği görülmektedir.

Tüpraş – petrol – virüs sarmalına global bazda bakarsak yaşanan virüse bağlı petrol üretim-tüketim sürecinde en kötü periyodun yaşandığını ve karantinaların normale dönmeye başlamasıyla önümüzdeki dönemlerde toparlanmanın devam etmesi beklenebilir.

B) Tüpraş Firma ve Mâli Tablo Analizi

a) Şirket Profili ve Sermaye Ortaklık Yapısı:

Endeks: BIST30, Yıldız Pazar.
Hissenin ilk borsa işlem tarihi : 30.05.1991

Beta katsayısı: 0,83

Tüpraş, yıllık 28,1 milyon tonluk rafinaj kapasitesinin yanısıra %79,98’ine sahip olduğu DİTAŞ, %40 iştiraki olan Opet Petrolcülük A.Ş. ile birlikte yarattığı katma değer ile Türkiye’nin lider sanayi kuruluşudur.

b) Kâr Payı Dağıtım Politikası

2019 Yılı Kâr Payı Kararı:

1 Nisan 2020 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında, Sermaye Piyasası mevzuatı ile Şirket Esas Sözleşmesinin 18. maddesine ve 31 Mart 2014 tarihli Genel Kurul’da pay sahipleri tarafından onaylanan Şirketimiz Kâr Dağıtım Politikası çerçevesinde; VUK kayıtlarına göre hazırlanan mali tablolara göre; 2019 yılı faaliyetlerinin 1.139.412.897,98 TL cari yıl zararı ile sonuçlanması nedeniyle kâr payı dağıtılmaması ve VUK kayıtlarına göre hazırlanan mali tablolara göre oluşan 1.139.412.897,98 TL cari yıl dönem zararının geçmiş yıl zararlarına aktarılmasına,

TFRS’ye uygun olarak hazırlanan finansal tablolara göre oluşan 525.837.000,00 TL ana ortaklığa ait net dönem kârının ise ilgili finansal tablolarda geçmiş yıl kârlarına aktarılmasına karar verilmiştir.

2019 Temettü Verimi % 10,59
2019 Bedelsiz Verimi % 0
2019 toplam kuzu verimi % 10,59

2020 Temettü-Bedelsiz Verimi % 0

c) Tüpraş 2020/3 Bilanço Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2020/3 Bilanço -2,265 mr TL (2019/3 Bilanço -375 mn TL)
Yıllık ve çeyreksel bazda net dönem kârında düşüş negatif.

Net Satışlar 16,9 mr TL -18 %
Yıllık ve çeyreksel bazda Net Satışlarda düşüş negatif.

Net Satışların % 24’ü yurt dışı satışlara, % 76’sı yurt içi satışlara bağlıdır. Her iki kalemde de yıllık bazda Coronavirüs etkisi ve petrol fiyatlarının da etkisiyle düşüş görülmüştür.

Faaliyet Zararı -1,716 mr TL -852 %
Faaliyet Kâr Marjı % 1,10 → % -10,13 negatif.
Stok Maliyetinin artması faaliyet kâr marjını olumsuz etkilemiştir.

FAVÖK Zararı -1,290 mr TL -251 %
FAVÖK Kâr Marjı % 4,10 → % -7,61 negatif.

Dönem sonu Nakit Akımında 9,8 → 8,2 → 8,2 → 8,7 → 9,0 mr TL olmak üzere önceki çeyreklere göre güçlü artış olmasa da sınırlı pozitif görünüm var.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akımı ise 7,8 → 9,8 → 11,3 → -2,3 mr TL biçiminde olmak üzere son bilanço döneminde Nakit Akımının eksiye dönmesi negatif.

Câri Oranı 0,93
Likidite Oranı 0,71
Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde kısmî düşüş sınırlı pozitif olmasına rağmen borçluluk oranları zayıf görünümde.

Ödenmiş Sermaye: 250,4 mn TL

Kayıtlı Sermaye Tavanı: 500 mn TL

Öz Sermaye: 10,614 mr TL -9 %
Öz Sermaye Kârlılığı: % -12,86
Bedelsiz Potansiyeli: % 4.138

Geçmiş Yıl Kârları 6,277 mr TL +9%
Yabancı Para Net Pozisyonu -7,8 mr TL → -3,7 mr TL’ye düşüş olumlu.
Yıl İçi Relativ Getiri -29,80 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 77,78 (Hisse fiyatı: 126,80 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 59,25 (Hisse fiyatı: 80,15 TL)

Temel ve teknik verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 97,35 TL

Tüpraş’ta Net Satışlarda Coronavirüs ve petrol fiyatlarının da etkisiyle düşüşle Faaliyet – FAVÖK kâr marjları zayıflamıştır.

Son dönemde büyük oranda virüs salgını etkisiyle sınai faaliyetler / küresel büyüme beklentilerinde gerileme ve buna bağlı petrol fiyatlarında görülen düşmenin önümüzdeki dönemde normale dönmeye başlaması Tüpraş’a olumlu yansıması beklenir.

Risk faktörü açısından bakıldığında salgına bağlı ekonomik durgunlukta toparlanmanın yavaş olması durumunda hisse üzerinde baskı devam edebilir.


TUPRS TEKNİK ANALİZİ

A) Dolar Bazlı Teknik Görünüm:

Bu kısımda detaya girmeden hissenin Dolar bazlı aylık logaritmik grafikte bulunduğu seviyeyi göstermek istedik.

11,76 Dolar fiyat ile hissenin bulunduğu yer, 2008 krizinde 100 aylık EMA ortalamadan saptığı derinlik kadar aşağıda benzer derinlikte olduğu görülüyor:

Tüpraş Dolar bazlı aylık logaritmik grafik

B) TL Bazlı Teknik Analiz:

Tüpraş‘ta 2020 mart ayında yaşanan düşüş sonrası 74,63 TL üzerinde pozitife geçen teknik göstergelerimiz 89,45 TL altında negatif seyrediyor. Güncel durumda hisse bilanço baskısı ile aşırı satım bölgesinde daha önceki derin düşüşlerde göstergelerimizin tepki verdiği seviyede dikkat çekiyor. 83,65 TL üzeri kapanışların devamı hâlinde görünüm pozitife geçer.

FiboRet(7) 89,44 seviyesi hacimli geçilirse orta vadeli pozitif görünüm güçlenir ve FiboRet(8) 104,09 – FiboRet(9) 127,80 TL uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

Negatif haber akışında TUPRS 74,80 TL stop-loss seviyesi altında 65,55 TL destek seviyesi olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

tuprs teknik analizi

Tupras 80,15 TL cari fiyatı itibariyle 2016 yılından bu yana oluşan uzun vadeli yükselen trendinin % 61,8 Fibonacci düzeltme seviyesi 81,62 TL’nin de altında bulunuyor:

tupras fibonacci düzeltme seviyeleri
Kategoriler
Borsa & Güncel

Haftalık Takasta Yabancı Payı Düşen ve Artan Hisseler (Lot Sayısı ve Dolar Bazında)

08 Mayıs 2020

BIST Yabancı Takas Oranı: % 55,96 (01.04.2020 YABTKS % 57,36)

XU100 Endeksi-Yabancı Takası Kıyaslamalı Grafiği: Aslında ayrışma daha önceki aylarda trend olarak başlasa da özellikle 16 Mart 2020 haftasından sonra YABTKS ve Bist endeksinde ters hareketler var son hafta hariç, kısaca “Diren Bist!” diyorum, Yabancı çıkışına rağmen ters hareketlerin devamını dilemekten başka seçenek görünmüyor.

Haftalık takasta Yabancıların işlem yaptığı (Tüm Hisseler, Dolar * bazında) Yabancı takas oranı düşen ve artan ilk 30 hisse:

* Not: Takas analizinin baz alındığı başlangıç tarihindeki Lot sayısı ile son tarihteki Lot sayısı arasındaki fark eksi olsa da Dolar bazındaki değer farkı artı olabilir.
Bu durumda olan hisselerde Takas analizinin baz alındığı başlangıç tarihi bölümündeki % yüzde değer (yeşil alanda 3. sütun tüm pozisyon toplamındaki % oran) ile son tarihteki % yüzde değer (sarı alanda 3. sütun tüm pozisyon toplamındaki % oran) arasındaki fark ve bu % oran sütunlarının öncesindeki Dolar bazlı değer arasındaki fark dikkate alınmalıdır.

*
Haftalık takasta Yabancıların işlem yaptığı (Tüm Hisseler, Lot Sayısı Bazında) takasında Yabancı oranı en çok düşen ve artan ilk 30 hisse:

Kategoriler
Buhur25

Buhur25 Uzun Vadeli Yatırım Güncel İzleme Listesi

03 Mayıs 2020

Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için hisse senedi izleme listemizi 2010 yılından itibaren devam ettiriyoruz.
İzleme listesindeki hisse senedi sayısı önceki yıllarda değişik sayılarda olsa da son dönemde Temettü25 endeksi (XTM25) ile de getiri kıyaslaması nedeniyle 25 sayısında sabitlendi.
Bu sayının orta ve uzun vadede ideal izlenebilir hisse sayısıyla da örtüştüğünü düşünüyoruz.
Ayrıca 5-10 gibi düşük sayıda olmaması da yatırımcıya hisse seçme imkânı veriyor, böylece herkes yaptığı yatırımdan hisse tercihlerinden kendi sorumlu oluyor.

Güncellemede amaç Buhur25 performansını artırmak olduğu için kadro dışı kalan hisseler için olumsuz fikrimizin olduğu düşünülmemelidir, yeni giren hisselerden çıkan hisselere göre Buhur25 performansı adına daha fazla beklentimizin olduğu düşünülmelidir. Dolayısıyla şu/bu hisse neden çıktı gibi, hisse özelinde sebep aranmamalıdır. Tabii yeni giren hisselerin bu beklentimizi ne kadar karşılayacaklarını zaman ve piyasa gösterecektir.

Dinlenmeye, saha kenarına aldığımız Buhur25 hisseleri bizim nazarımızda, sıra dışı bir temel gelişme değişme olmadıkça Galatasaray, Fenerbahçe, Beşiktaş gibi üç büyüklerde forma giymiş bir oyuncu gibi her daim değerlidirler. Saha kenarına alınan hisseler, temel ve teknik koşulların durumuna göre önümüzdeki Buhur25 güncellemelerinde tekrar forma giyme şansı bulabilirler, şimdi DOAS’ın tekrar forma giydiği gibi.

Buhur25’te bu güncellemede üç hisse yer değişikliği yapacak:
AKSA, EGEEN ve TRKCM saha kenarına alınırken ALGYO, DOAS ve ISGYO Buhur25 kadrosuna giriyor.

Çıkan Hisse → Giren Hisse

1- AKSA 6,33 TL → ALGYO 14,38 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında ALGYO’nun Buhur25’e giriş değeri 15,75 TL*)

*AKSA’nın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -9,57 % olduğu için bu kayıp, AKSA’nın yerine giren ALGYO satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında ALGYO’nun Buhur25’e giriş değeri 15,75 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
2- EGEEN 550,90 TL → DOAS 10,56 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında DOAS’ın Buhur25’e giriş değeri 10,78 TL*)

*EGEEN’nin Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -2,07 % olduğu için bu kayıp, EGEEN’nin yerine giren DOAS satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında DOAS’ın Buhur25’e giriş değeri 10,78 TL üzerinden hesaplanacaktır.

3- TRKCM 3,23 TL → ISGYO 1,55 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında ISGYO’nun Buhur25’e giriş değeri 1,67 TL*)

*TRKCM’ın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -7,71 % olduğu için bu kayıp, TRKCM’ın yerine giren ISGYO satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında ISGYO’nun Buhur25’e giriş değeri 1,67 TL üzerinden hesaplanacaktır.

Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için 03 Mayıs 2020 güncel izleme listesi Buhur25:
.
*Hisseler, alfabetik sıraya göre yazılmıştır.


ALARK, ALGYO, ASELS, DOAS, ECILC, EREGL, FROTO, GUSGR, HEKTS, INDES, ISGYO, ISYAT, KAREL, KORDS, KOZAL, KRDMD, ODAS, PETKM, PGSUS, SASA, SISE, THYAO, TOASO, TTRAK, TUPRS

Kategoriler
THYAO

THYAO Teknik Analizi

THYAO 9,80 TL
10 Nisan 2020

Türk Havayolları‘nda kısa vadeli göstergelerimiz 8,54 TL üzerinde olumlu durumda.

Kısa vadeli görünüm:

*

FiboRet(7) 10,90 TL üzerinde orta vadeli pozitif görünüm devam eder.

Bu seviye üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) 13,06 ve FiboRet(9) 16,56 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

THYAO 9,14 TL stop-loss seviyesi altında 7,41 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

Orta ve uzun vadeli görünüm:

Kategoriler
TOASO

TOASO FiboRet Teknik Analzi

TOASO 16,76 TL

03 Nisan 2020

Tofaş’ta göstergelerimiz 16,45 TL üzerinde pozitif durumda.

FiboRet(7) 18,75 TL direnci üzerinde orta vadeli pozitif görünüm güçlenir.

Bu seviye üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) 21,58 TL ve FiboRet(9) 26,16 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

TOASO 15,58 TL stop-loss seviyesi altında 14,15 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

Kategoriler
ALARK

ALARK Takas ve FiboRet Teknik Analzi

ALARK 4,36 TL

02 Nisan 2020

Alarko Holding’de göstergelerimiz 3,96 TL üzerinde pozitif durumda.

FiboRet(7) 4,67 TL direnci üzerinde orta vadeli pozitif görünüm güçlenir.

Bu seviye üzeri hacimli hareketlerin devamı hâlinde FiboRet(8) 5,51 TL ve FiboRet(9) 6,88 TL orta ve uzun vadeli direnç seviyeleri olur.

ALARK 4,11 TL stop-loss seviyesi altında 3,52 TL destek olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

Kategoriler
Buhur25

Buhur25 Uzun Vadeli Yatırım Güncel İzleme Listesi

01 Nisan 2020

Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için hisse senedi izleme listemizi 2010 yılından itibaren devam ettiriyoruz.
İzleme listesindeki hisse senedi sayısı, önceki yıllarda değişik sayılarda olsa da son dönemde Temettü25 endeksi (XTM25) ile de getiri kıyaslaması nedeniyle 25 sayısında sabitlendi.
Bu sayının orta ve uzun vadede ideal yüksek beklentili hisse sayısıyla da örtüştüğünü düşünüyoruz.
Ayrıca 5-10 gibi düşük sayıda olmaması da yatırımcıya hisse seçme imkânı veriyor, böylece herkes yaptığı yatırımdan hisse tercihlerinden kendi sorumlu oluyor.

Güncellemede amaç Buhur25 performansını artırmak olduğu için kadro dışı kalan hisseler olumsuz demek istemiyoruz, fakat yerine geçecek hisselere göre yeterince primli veya yeni giren hisselerin prim potansiyelinin daha fazla olduğu beklentisi düşünülmelidir. Dolayısıyla şu/bu hisse neden çıktı gibi, hisse özelinde sebep aranmamalıdır.

Dinlenmeye, saha kenarına aldığımız Buhur25 hisseleri bizim nazarımızda, sıra dışı bir temel gelişme değişme olmadıkça Galatasaray, Fenerbahçe, Beşiktaş gibi üç büyüklerde forma giymiş bir oyuncu gibi her daim değerlidirler. Saha kenarına alınan hisseler, temel ve teknik koşulların durumuna göre önümüzdeki Buhur25 güncellemelerinde tekrar forma giyme şansı bulabilirler.

Buhur25’te bu güncellemede yedi hisse yer değişikliği yapacak:
ARCLK, BOLUC, CIMSA, EGSER, PARSN, SODA, TKFEN, hisseler saha kenarına alınırken GUSGR, HEKTS, INDES, ISYAT, KAREL, KOZAL, PGSUS Buhur25 kadrosuna giriyor.
.
Çıkan Hisse → Giren Hisse

1- ARCLK 13,54 TL → GUSGR 2,17 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında GUSGR’nın Buhur25’e giriş değeri 3,34 TL*)

*ARCLK’in Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -35,03 % olduğu için bu kayıp, ARCLK’in yerine giren GUSGR satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında GUSGR’nin Buhur25’e giriş değeri 3,34 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
2- BOLUC 3,34 TL → HEKTS 10,03 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında HEKTS’ın Buhur25’e giriş değeri 14,11 TL*)

*BOLUC’nın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -28,94 % olduğu için bu kayıp, BOLUC’nın yerine giren HEKTS satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında HEKTS’in Buhur25’e giriş değeri 14,11 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
3- CIMSA 6,32 TL → INDES 7,85 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında INDES’in Buhur25’e giriş değeri 11,28 TL*)

*CIMSA’nın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -30,40 % olduğu için bu kayıp, CIMSA’nın yerine giren INDES satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında INDES’ın Buhur25’e giriş değeri 11,28 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
4- EGSER 3,20 TL → ISYAT 2,14 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında ISYAT’ın Buhur25’e giriş değeri 2,48 TL*)

*EGSER’in Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -13,75 % olduğu için bu kayıp, EGSER’in yerine giren ISYAT satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında ISYAT’ın Buhur25’e giriş değeri 2,48 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
5- PARSN 11,70 TL → KAREL 13,30 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında KAREL’in Buhur25’e giriş değeri 19,25 TL*)

*PARSN’ın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -30,93 % olduğu için bu kayıp, PARSN’ın yerine giren KAREL satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında KAREL’in Buhur25’e giriş değeri 19,25 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
6- SODA 5,10 TL → KOZAL 61,35 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında KOZAL’ın Buhur25’e giriş değeri 74,35 TL*)

*SODA’nın Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -17,48 % olduğu için bu kayıp, SODA’nın yerine giren KOZAL satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında KOZAL’ın Buhur25’e giriş değeri 74,35 TL üzerinden hesaplanacaktır.

7- TKFEN 12,70 TL → PGSUS  34,20 TL (Buhur25 yıllık getiri hesabında PGSUS’un Buhur25’e giriş değeri 52,03 TL*)

*TKFEN’in Buhur25 getiri hesabında baz aldığımız yılbaşı fiyatına göre toplam kaybı -34,27 % olduğu için bu kayıp, TKFEN’in yerine giren PGSUS satırına eklendiğinde Buhur25 getiri hesabında PGSUS’un Buhur25’e giriş değeri 52,03 TL üzerinden hesaplanacaktır.
.
Uzun Vadeli Yatırım (UVY) için 01 Nisan 2020 güncel izleme listesi Buhur25:
.
*Hisseler, alfabetik sıraya göre yazılmıştır.


AKSA, ALARK, ASELS, ECILC, EGEEN, EREGL, FROTO, GUSGR, HEKTS, INDES, ISYAT, KAREL, KORDS, KOZAL, KRDMD, ODAS, PETKM, PGSUS, SASA, SISE, THYAO, TOASO, TRKCM, TTRAK, TUPRS