GOODY 2017/9 Bilanço Temel Değerlendirme ve Teknik Analizi

‪GOODY ₺4,50‬
30.10.2017

2017/9 Bilanço Temel Değerlendirme

‪2017/9 Net Dönem Kârı ₺62,4 mn (2016/9 18,7 mn) +234 %‬
Yıllık kâr artışında geçen yılın Vergi Gideri baz etkisi var.
Çeyreklik kârda gerilemede ise Pazarlama ve Finansman Giderleri etkili olmuş.
.
‪Net Satışlar +34 %‬
Satışlarda yıllık ve çeyreklik bazda artış olumlu.
.
Ödenmiş Sermaye: 270 mn TL
Öz Sermaye: 428 → 509 mn +19 %
Bedelsiz Potansiyeli: % 89
‪Öz Sermaye Kârlılığı % 17,59
.
Esas ‪Faaliyet Kârı +56 %‬
Faaliyet Kâr Marjı % 6,05 → % 7,03’e çıkmış.
.
FAVÖK Kârı +48 %
FAVÖK Kâr Marjı % 5,40 → % 5,96’ya çıkmış.
.
Cari Oranı 1,54
Likidite Oranı 1,11
Uzun Vadeli Yükümlülüklerde düşüş var olumlu, Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış olsa da Cari ve Likidite Oranları çevrilebilir durumda.‬
.
Geçmiş Yıl Kârları 137 mn → 171 mn’a % 25 artmış.
.
Yabancı Para Net Pozisyonu 90 → 112 mn TL +24 %
.
GOODY F/K 13,56
Otomotiv Lastiği Sektörü Ortalama F/K 17,36
GOODY PD/DD 2,39
Otomotiv Lastiği Sektörü Ortalama PD/DD 3,04
.
Bu Temel verilere göre ‪Hisse Değerleme fiyatı ₺5,60‬
.
2017 Temettü Verimi: % 0,60
.
Relativ Getiri -6,84 %
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 53,07 (Hisse fiyatı 3,48 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 53,20 (Hisse fiyatı 4,50 TL)
.
Maliyet artışı üzerine Pazarlama ve Finansman Giderleri de eklenince çeyreksel bazda net dönem kârı zayıf görünse de Net Satış trendindeki yıllık ve çeyreksel artış trendinin güçlü olması ve sektörüne göre nispeten iskontolu Temel verileriyle orta ve uzun vadede hisse üzerinde olumlu etkisi olabilecek bir bilanço.
.
Teknik Analiz:
.
Hisse için kısa zaman önce 13.10.2017 tarihli GOODY 4,48 TL iken yaptığımız grafik çalışmamızı aynen kullanmayı uygun gördük.

Güncel değerlerle 4,40 TL stop-loss seviyesi üzerinde kapanışlarda öncü ve diğer orta vadeli indikatörlerimiz pozitif görünümünü korur.
Yükselen trendin devamı için 4,51 TL’nin hacimli geçilmesi önemli.
4,61 – 5,28 TL dirençleri sonrası orta vadeli yükselen trend direnci ve aynı zamanda 2017/9 bilanço temel verilerine göre Hisse Değerleme fiyatımız 5,60 TL hedef olur.

Negatif endekste 4,40 TL stop-loss seviyesi altında 4,30 -4,07 TL destek olarak izlenebilir.