OTKAR 2016/6 Bilanço – FiboRet Teknik Analizi ve Son 5 Yıl OTKAR – XU100 Getiri Karşılaştırması

OTKAR 102,80 TL
05.08.2016

OTKAR 2016/6 Bilanço Analizi

Yıllık bazda;
2016/6 Bilanço 15,7 mn TL (2015/6 Bilanço 0,003 mn TL)

Çeyreksel bazda;
2016/1.Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Bilanço 8,1 mn’dan 7,6 mn’a -6% düşmüş.
Önceki çeyreğe göre düşse de yıllıkta ve beklentilerin üzerinde olumlu bir bilanço kârı geldi.

İlk 6 ay ciro geçen yıla göre %28 artış gösterdi.
Ayrıntılara baktığımızda;
Yurt içi satışlar %19 artarken,
Yurt dışı satışlar %54 artmış,
Kümülatif bazda da %28 artış oranına ulaşılmıştır.

Likidite Oranı 0,75 > 0,76’ya yükselirken;
Cari Oranı 1,30 > 1,29’a düşmüştür.
Yatırımları devam eden bir şirkete göre 1 üzerinde oranları makul karşılamak gerekir.

Faaliyet Kârı 13,9 > 55 mn’a %295 artmış.
İlk 6 Aylık Faaliyet Kâr Marjı geçen yıl aynı döneme göre: % 2,55 > % 7,92’ye yükselmiştir.

Ödenmiş Sermaye: 24 mn TL
Öz Sermaye: 188,5 mn TL (2015/6 163,7) +15% büyümüş.
Bedelsiz Potansiyeli: % 685
Öz Sermaye Kârlılığı: % 50,50
Şirketin satışları bulunduğu sektör itibariyle dönemsel olarak yığılma gösterebildiği için Öz Sermaye Kârlılığı % 50,50 gibi ciddi bir kârlılık oranına ulaşmıştır.
Önemli olan bunun sürdürülebilir olması.

Finansal giderler 24,5 mn > 40,9 mn’a artmış, kârın önemli bir kısmını törpülemiştir.
Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artma var.

OTKAR F/K 25,90
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 15,0

OTKAR PD/DD 12,49
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,9
Hissenin temel değerleri, beklentilerine paralel sektör ortalamalarına göre yüksek seyrediyor.

Geçmiş Yıl Kârları 46,0 mn > 46,1 mn’a çıkmış.

OTKAR, özellikle Net Satışların artışına bağlı (yurt dışı satışların ağırlıklı olması önemli) bir bilanço açıklamıştır.
Faaliyet kâr marjının ve net satışların artması şirketin geleceği için olumlu.
Kârlılıktaki bu iyileşmeler, sektörüne göre pahalı olan temel verilerin sektör ortalamasına yaklaşmasında etkili olacaktır.
Sıra dışı haber akışı olmadıkça bilançonun hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapmasını beklerim.

FiboRet Teknik Analizi:

Daha önceki grafik çalışmamda verdiğim üzere 94,35 TL’den sonra başlayan pozitif trend devam ediyor.
Kısa vadede 99,50 TL üzerinde kalmak, yükselen trendi bozmaz.
99,50 TL desteği üzerinde dirençler 107,40 – 112,20 TL
112,20 TL tarihî zirve güçlü geçilirse FiboRet9 hedefi 130,15 TL olur.

2011-2016 Son 5 Yıl OTKAR – XU100 Getiri Karşılaştırması