OTKAR Dolar Bazlı Teknik Analizi

OTKAR $36,95 – ₺140,00
13.01.2017

Hisse Değerleme, Temel Görünüm:

OTKAR 2016/9 Bilanço Analizi
Yıllık bazda;
2016/9 Bilanço ₺33 mn (2015/9 ₺16,5 mn) +100% artmış.
Çeyreksel bazda;
2016/2 bir önceki çeyreğe göre 2016/3. Çeyrek kârı 7,6 mn > 17,3 mn’a +127% artmış.
Yıllık Net Satış Gelirleri +26% artmış.
Çeyreksel Net Satışlar +27% artmış.

Kısa vadeli borçlar %20 artarken Uzun vadeli borçlar %15 artmış.

Esas Faaliyet Kârı +60% artmış.
FAVÖK Kârı +141% artmış.
2015/9 FAVÖK Kâr Marjı % 1,77
2016/9 FAVÖK Kâr Marjı % 3,41 çıkmış.

Geçmiş Yıl Kârları 46 mn TL aynı, belirgin bir değişim yok.

Ödenmiş Sermaye: 24 mn TL
Öz Sermaye: 206,4 mn TL
Öz Sermaye 180,2 > 206,4 mn +14,5% büyümüş.
2016/9 Öz Sermaye Kârlılığı: % 46,5
Bedelsiz Potansiyeli % 760
Takas Saklama Oranı %27

2016/9 bilanço Temel verilerine göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatım: 174,00 TL

Hesabımıza göre çıkan 174,00 TL Hisse Değerleme hedef fiyatımızın, hissenin Dolar bazlı teknik hedefi ₺175,50 ile uyumlu olması dikkatimi çekti.

Teknik Görünüm:

Nâm-ı diğer otobüs 06 Haziran 2016 tarihinde indikatörümüzde haftalık grafikte $34,66 (102,00 TL)’den bu yana pozitif görünümde.

Bu süreçte OTKAR takasta yabancı payı %11,57 –> %13,40’a %15,8 artarken hisse fiyatı da 102 TL –> 140,00 TL’ye %37,2 artmıştır.
Takasta Yabancı durumuna daha yakından bakacak olursa TL bazlı yeni zirvenin görüldüğü bu haftada CitiBank Yabancı ve DeutscheBank Yabancı payı toplam 30 bin lot artıda.

Hisse 140,00 TL ile önceki grafik çalışmamızda belirttiğimiz FiboRet(9) hedefi 141,39 TL hedefine yaklaştı.
Bu hedefin $36,95 üzerinde kapanışlar yapması halinde Dolar bazlı uzun vadeli yükselen trend direnç hedefi $39,30 (146,00 TL) geçildiği takdirde $47,15 (175,50 TL) olur.

Olumsuz senaryoda $35,95 (133,50 TL) – $35,05 (130,50 TL) destek seviyesi olarak izlenebilir.

Not: Dolar bazlı değerlerin TL karşılığında 13.01.2017 $/TL 3,7239 baz alınmıştır.