PETKM 2017/3 Bilanço Temel Değerlendirme ve Teknik Analizi

PETKM 5,43 TL
11.05.2017

2017/3 Bilanço Analizi ve Temel Değerlendirme:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/3 Bilanço 365,9 mn TL (2016/3 Bilanço 146,4 mn TL) +150 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/3.Çeyreğe göre 2016/4. Çeyrek Bilanço 215 mn’dan 365 mn’a +69 %

Yıllık Net Satışlar % 59 artarken Maliyet düşmesiyle Brüt kâr % 122 artmış.
Çeyreksel bazda Net Satışlar +40 %

FAVÖK Kârı +154 %
FAVÖK Kâr Marjı % 15,70 → % 25,02’ye artış pozitif.

Cari Oranı 1,18
Likidite Oranı 0,98
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Yükümlülükleri artsa da artan Satışlar, kârlılık oranları ve yatırımların meyveye dönmesiyle önümüzdeki çeyreklerde borç çevirme oranlarının iyileşmesi beklenebilir.

Ödenmiş Sermaye: 1,500 mr TL
Öz Sermaye: 2.423 mr TL’den 2.773 mr’a % 14,4 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 85
Öz Sermaye Kârlılığı: % 34,08

Geçmiş Yıl Kârları 241 mn → 280 mn’a +16 %

PETKM F/K 8,65
Petrol Sektörü Ortalama F/K 9,23
PETKM PD/DD 2,95
Petrol Sektörü Ortalama PD/DD 3,04

Yıl İçi Relativ Getiri +61,09 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 44,70 (Hisse fiyatı:3,41 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 49,69 (Hisse fiyatı: 5,43 TL)

2017 Temettü Verimi % 6,20
Beta Katsayısı 0,79

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme fiyatımız: 7,05 TL

Neresinden bakarsak bakalım Net Satışlardaki artış (yıllık ve çeyreksel), kâr marjındaki artış, sektörel bazda iskontolu temel veriler ve güçlü Öz Sermaye Kârlılığı ile hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etkisi olabilecek güzel bir bilanço.

Teknik Analiz:

Hisse en son 09 Ocak 2017’de 3,41 TL kapattığı gün itibariyle indikatörümüzdeki pozitif görünüm devam ediyor.
Bugün 5,57 TL ile tarihî zirve tazelendi.

5,18 TL PSAR desteği üzerinde hareketlerde olumlu seyir devam eder.
Fakat kısa vadede indikatör eski tepe seviyelerinde; hisse, motor soğutmayı hak ediyor.
Olumsuz endeks ve haber akışında ise 4,70 TL desteğini izliyor olacağız.

Olası dinlenme sonrasında 5,57 TL direnci üzerinde hareketlerde 6,28 TL FiboRet(9) hedefi geçilirse orta ve uzun vadede hisse değerleme fiyatımız 7,05 TL hedef olur.