TOASO 2018/3 Bilanço Analizi ve Teknik Görünüm

TOASO 25,20 TL
26.04.2018
.
Şirket Ortaklık Yapısı:
% 37,86 Fiat Group Automobiles SPA
% 37,59 Koç Holding A.Ş.
% 24,56 Halka Açık Kısım
.
Tofaş 2018/3 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık bazda dönem kârı;
2018/3 Bilanço 324 mn TL (2017/3 Bilanço 262 mn TL) +24 %
.
Yıllık Net Satışlar +8,4 %
.
Faaliyet Kârı +23 %
Faaliyet Kâr Marjı % 5,30 → % 5,99’a yükselmiş pozitif.
.
FAVÖK Kârı +39 %
FAVÖK Kâr Marjı % 5,61 → % 7,20’ye yükselmiş pozitif.
.
Ödenmiş Sermaye: 500 mn TL
Bedelsiz Potansiyeli: % 510
Öz Sermaye: 2.805 mr TL’den 2.987 mr’a % 6,48 artmış.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 45,02
.
Cari Oranı 1,07
Likidite Oranı 0,90
Uzun ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış, borç çevirme oranlarını zayıflatmış durumda.
.
TOASO F/K 9,37
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 11,80
TOASO PD/DD 4,22
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 4,35
.
Geçmiş Yıl Kârları 1.850 mr –> 2.254 mr’a +21 % artmış.
.
Beta Katsayısı 0,66
2018 Temettü Verimi % 5,05
Relativ Getiri -12,81 %
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 86,22 (Hisse fiyatı 31,15 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 82,98 (Hisse fiyatı 25,20 TL)
.
TOASO Net Satışların % 8,4 gibi zayıf artışına rağmen düşen Maliyet Giderleriyle Net Dönem Kârı iyileşmiş.
FAVÖK ve Faaliyet Kâr Marjlarında artış olumlu.
Normal koşullarda hisse üzerinde orta ve uzun vadede sınırlı pozitif etki yapması beklenen bir bilanço.
Geçmiş Yıl Kârlarının artışı, önümüzdeki temettü dönemlerinde, temettü verimi üzerinde pozitif etkisi olabilir.
.
Teknik Analiz:

TOASO 25,72 üzerinde tutunursa pozitif trendden söz edilebilir.
Fakat bu seviye üzerinde tutunamazsa 21,50 TL desteği sıradaki destek olarak görünüyor.