TRKCM 2017/6 Bilanço Temel Değerlendirme ve Teknik Analizi

TRKCM 3,63 TL
22.08.2017

2017/6 Bilanço Analizi ve Temel Değerlendirme:
.
Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/6 Bilanço 262,1 mn TL (2016/6 Bilanço 386,0 mn TL) -32 %
2016 yılı Vergi Öncesi Diğer Gelirler kaleminden devreden 280 mn TL civarında kalıcı olmayan gelir var.
Bu düşüldüğünde yıllık net dönem kârı % 162 artı yapmış sayılır.
.
Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2017/1.Çeyreğe göre 2017/2. Çeyrek Bilanço 114 mn’dan 148 mn’a +30 %
.
Yıllık Net Satışlar % 51 artarken Maliyet iyileşmesiyle Brüt kâr % 67 artmış.
Yurtiçi Satışlar 828 → 1,213 mn’a +46 % artarken,
Yurtdışı Satışlar 616 → 1,048 mn’a +70 % artmış.
Güçlü ihracat artışı Yabancı Para Net Pozisyonu açığını -245 mn’dan -47 mn’a düşürmüş, pozitif.
.
Faaliyet Kârı +182 %
Faaliyet Kâr Marjı % 8,72 → % 16,25 pozitif.
.
FAVÖK Kârı +89 %
FAVÖK Kâr Marjı % 10,0 → % 16,63 pozitif.
.
Cari Oranı 2,02
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Yükümlülükleri yıllıkta artsa da önceki çeyreğe göre düşmesi olumlu; borç çevirme oranı iyi düzeyde.
.
Ödenmiş Sermaye: 930 mn TL
Öz Sermaye: 2,968 mr TL’den 3,514 mr’a % 18 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 278
Öz Sermaye Kârlılığı: % 12,0
.
Geçmiş Yıl Kârları 962 mn → 1.374 mn’a +43 %
.
TRKCM F/K 9,70
Cam Sektörü Ortalama F/K 9,49
TRKCM PD/DD 1,17
Cam Sektörü Ortalama PD/DD 1,10
.
Yurtdışı Çarpan İskontosu -28,90 %
Yıl İçi Relativ Getiri +15,06 %
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 55,46 (Hisse fiyatı: 2,27 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 55,23 (Hisse fiyatı: 3,63 TL)
.
Beta Katsayısı 0,60
2017 Temettü Verimi % 2,99
2017 Bedelsiz Hisse Verimi % 21,51
Toplam Kuzu Verimi 🙂 % 24,50
.
Temel verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 3,76 TL
.
Güçlü yurtdışı satış artışı ile Yabancı Para Pozisyonunda toparlanma sürüyor, bu satış dengesi, şirketin orta ve uzun vadeli Finansman Gelirleri açısından da olumlu.
Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda olumlu seyri ve güçlü Esas Faaliyet – FAVÖK Kâr marjlarıyla hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etkisi olabilecek bir bilanço.
.
Teknik Analiz:
.
Eski izleyici Buhur25 dostları bilse de yeni dostlar için hatırlatmak gerekirse TRKCM bedelsiz sermaye arttırımı sonrası yeni fiyatla 25.10.2016 tarihinde 2,09 TL’de bu sayfalarda ilk teknik analizimizi yapmıştık ki yaklaşık 9 ayda % 74 prim yapmış durumda.

Hisse 3,81 TL tarihî zirve sonrası dinlenme / düzeltme sürecine girdi ve 3,48 TL yükselen trend ana desteğini test ederek bu destekten öncü indikatörümüzde görüldüğü gibi tepki verdi ve hâlâ pozitif görünüm korunuyor.
3,48 TL altında negatif haber akışında 2,88 TL destek seviyesi olarak izlenebilir.
3,48 TL stop-loss kısa vadeli yükselen trend desteği üzerinde orta ve uzun vadede 3,81 – 4,00 – 4,20 TL direnç hedefleri olur:

.
.
Daha uzun vadede ise bu sayfada bulunan 12.05.2017 tarihli hisse 1,01$ / 3,61 TL (bedelsiz sonrası güncel fiyatla 0,81 $ / 2,89 TL)’de verdiğimiz TRKCM Dolar Bazlı Teknik Analiz Grafiğimiz incelenebilir: