KORDSA Global Temel ve Teknik Analizi

KORDS 6,86 TL
19.09.2016

KORDS TEMEL ANALİZİ:

Şirket Profili:

1973 senesinde bir Sabancı Holding iştiraki olarak kurulan Kordsa Global dünyanın önde gelen endüstriyel naylon ve polyester iplik, lastik kord bezi ve tek kord üreticisidir.

Kordsa Global’in başarı hikayesi 1973 senesinde Sabancı Holding’in lastik kord bezi imalatı için İzmit’te yaptığı fabrika yatırımıyla başlar.

Seneler içinde Türkiye’de pazar lideri olan Kordsa Global, güçlendirme malzemeleri ve süreçlerinde oluşturduğu büyük bilgi birikimi, pazardaki lider konumu ve lastik güçlendirme sektöründeki stratejik yaklaşımıyla dünya pazarlarında da liderliğe ulaşır.

Kordsa Global ileri seviyedeki teknik yetkinliğiyle yüksek kalitede uçtan uca çözümler sağlamaktadır.

Şirketin temel hedefi “katma değerli ve yenilikçi teknolojilerle ilerlemek” şeklinde ortaya konmuştur. Bu hedef için müşterilerine, hissedarlarına ve çalışanlarına sürekli yatırım yapmaktadır.

Kordsa Global’ın teknoloji ve pazar liderliği, kuvvetli global ayakizi ve güçlendirme teknolojilerindeki tecrübesi sayesinde sahip olduğu “Güçlendirici” ünvanı dünya genelinde büyük kabul görmüştür.

“Bugün, öyküsü Türkiye’de başlayan Kordsa Global ürünleri bütün dünyaya yayılmıştır. Dünya’da üretilen her iki otomobil lastiğinden biri ve her üç uçak lastiğinden ikisi Kordsa Global tarafından güçlendirilmektedir.”

“Güçlendirici” konumuyla endüstriyi yeniden şekillendiren Kordsa Global, yeni iş alanlarına girmeye başlamış ve 1973 senesinden beri biriktirdiği lastik güçlendirme bilgisini inşaat ve kompozit endüstrilerine yönlendirmiştir.

Temel Veriler:

Sektör: Endüstriyel Tekstil
Son beş yıllık temettü ortalaması: %5,3
Son beş yıllık Temettü Dağıtma Oranı ortalaması: %63,96

KORDS F/K Oranı: 8,8
Sektör F/K Ortalaması: 8,8
KORDS PD/DD 1,3
Sektör PD/DD Ortalaması: 1,4

Câri Oranı: 1,35
Likidite Oranı: 0,73

2015/6 Bilanço FAVÖK Kârı: 47 mn TL
2016/6 Bilanço FAVÖK Kârı: 128 mn TL

Halka Açıklık Oranı: %28
Beta Katsayısı: 0,85

2015/6 Bilanço FAVÖK Kâr Marjı: %5,68
2016/6 Bilanço FAVÖK Kâr Marjı: %13,39

Öz Sermaye Kârlılığı: %15,14
Bedelsiz Potansiyeli: %413

31.12.2015 Takas Yabancı Oranı: %35,75
Câri Değer Takas Yabancı Oranı: %51,51
Bu süreçte hisse getirisi: %46,73 (yılbaşından bu yana)

Son bilançoda da görüldüğü gibi şirketin Net Satışlara bağlı kârlılığı, orta ve uzun vadeli görünüm için olumlu.
Temel verileri, sektör hisselerine nispeten cazip görünmektedir.
Takas yabancı oranlarından anlaşıldığı üzere bu verileri, yabancıların gayet iyi değerlendirdiği görülüyor.
Kârlı bilançolara paralel temettü veriminin, dolayısıyla yatırımcı dostu hisse özelliğinin sürdürülebilir olduğunu düşünüyorum.
Bu durum hissenin orta ve uzun vadeli yükselen trendi için de pozitif.
Temel değerlememe göre hissenin 1 yıl vadede olmak üzere %23 getiri potansiyelinin olduğunu öngörüyorum.
Buradan hareketle aynı zamanda teknik analize de bağlı kalarak 2016/6 bilanço sonrası 12 aylık hisse değerleme hedef fiyatı 8,50 TL

Ortaklık Yapısı:

KORDS TEKNİK ANALİZİ:

Hisse, temel değerlerine paralel olarak orta ve uzun vadeli yükselen trendini korumaktadır.
6,71 TL üzerinde kaldıkça hissede görünüm pozitif, indikatör yukarı kesmek üzere.
Bu seviye üzerinde 7,22 – 7,44 -7,79 direnç hedefleri olur.