ASELS 2016/12 Bilanço Analizi ve Temel Değerlendirme – Teknik Görünüm

ASELS 13,35 TL
20.02.2017

2016/12 Bilanço Analizi ve Temel Değerlendirme

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2016/12 Bilanço 795,1 mn TL (2015/12 Bilanço 212,9 mn TL) +273,4%

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/3.Çeyreğe göre 2016/4. Çeyrek Bilanço 153 mn’dan 406 mn’a +165%

Yıllık Net Satışlar +35%
Brüt Kâr +47%
Maliyet düşüşü kârlılığı artırmış.

Finansal Gelirler artarken Finansal Giderlerin düşüşü de kârlılığı artıran kalemlerden.

Kısa Vadeli Borçlar %42, Uzun Vadeli Borçlar %45 artmış.

Faaliyet Kârı 202 –> 810 mn’a +299%
FAVÖK Kârı +826%
FAVÖK Kâr Marjı % 2,84 → % 19,47’ye çıkmış, pozitif.

Cari Oranı 2,26
Likidite Oranı 1,73
Borç çevirme oranları da gayet güçlü.

Ödenmiş Sermaye: 1,0 mr TL
Öz Sermaye: 2.840,2 mn TL’den 3.691,0 mn’a % 29,9 artmış.

Bedelsiz Potansiyeli: % 269

Öz Sermaye Kârlılığı: % 24,35

Geçmiş Yıl Kârları 1.332 mn → 997 mn’a -25%

ASELS F/K 16,79
ASELS PD/DD 3,62

Ortaklık Yapısı:
Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı 84.58%
Halka Açık Kısım 15,42%

Yıl İçi Relativ Getiri +5,04%

Hisse 02.06.2017’de hisse başına net 0,0459 TL (hisse başına 4,59 kuruş) temettü ödemesi yapacak.

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 58,34
Câri Takasta Yabancı Oranı % 52,43

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatı: 17,35 TL

Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda artışı ve Faaliyet Kârında artışa bağlı güzel bir bilanço.
FAVÖK Kâr Marjındaki ciddi artış dikkat çekiyor.
Öz Sermaye Kârlılığı güçlü.

Özetle şirketin faaliyet akışının bilançolara yansımaya başlaması hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etki yapması beklenir.

Teknik Analiz

Hissede güncel değerlerle 13,10 TL üzerinde kaldıkça pozitif trend bozulmaz.
14,35 TL güçlü geçilirse orta ve uzun vadede 17,35 TL hedef olur.
Bu değer, son ASELS grafiğimizdeki uzun vadeli $5 hedefiyle de uyumlu.

*Tablolar Fintables’ten alınmıştır.