Temettü Yatırımcılığı

Temettü & Bedelsiz Halil BUHUR 18.744
sponsorlu reklam

Temettü, diğer adıyla nakit kâr payıdır, borsanın özüdür.
Düzenli temettü verimi, hisseye yatırımcı rağbetini artırır, çünkü düzenli nakit üretimi vardır.
Yapılan ortaklığın karşılığı gelmektedir, bu durumda şirkete ortak olanların hisseyi elde tutma süresi de uzayacak ve hissede spekülatif hareketler daha az görülecektir.

Temettü dağıtımında alınacak toplam Temettü Miktarı: Hisse Adedi * Nakit Temettü Net oranı (kuruş) formülü ile hesaplanabilir.

Temettü Dağıtma Oranı en az % 70-90 aralığında olmalıdır ki yatırımcı dostu kurumsal hisselerin çoğunda bu oran yüksektir.
Bazen bu oranın % 100 üzerinde olduğu görülür, bu yüksek temettü dağıtımında şirket Geçmiş Yıl Kârlarından kullanabilir ki bunun ayrıntıları temettü kararında belirtilir.
Bu oranın % 5-10 gibi az olduğu durumlarda ise hisse düzenli bedelsiz sermaye arttırımı ile temettü verimi eksiğini tamamlıyorsa bu geleneğe sahip hisseler de uzun vadeli yatırım kapsamında değerlendirilebilir.

Temettü verimi, net mevduat faizi ve üzerinde olursa güzel olur.
Temettü verimi düşükse de hissenin güçlü yükselen trendi ve düzenli bedelsiz sermaye arttırımı geleneği varsa temettü verimi düşüklüğü sorun olmaz.

Buhur Rasyosu (%) = Temettü Verimi (%) + Temettü Düşme Fiyatını Telâfi Sonrası Hisse Değer Kazancı (%)

Buhur Rasyosu yüksek olan hisselerde temettü yatırımı anlamlı olur.
Yoksa temettünün çok anlamı olmaz.

Temettünün hak edilmesi için hissenin en geç temettü ödeme tarihinden önceki işlem gününde alınmış olması gerekir.
Fakat daha önemlisi hisse, temettü primini yapmadan önce alınmasıdır.

Temettü ödeme günü hisse fiyatı, önceki işlem günü kapanış fiyatından brüt temettü miktarı kadar çıkarılarak işleme açılır.
Maliyet de hisse başına net temettü oranı kadar düşer.
GYO ve Yatırım Ortaklığı hisselerinde ise maliyet brüt temettü oranı kadar düşer.
Fiyat, temetü ödeme günü öncesi fiyata geldiğinde temettü kâr olarak kalır.
Bunun dışında kısa vadede temettünün anlamı olmaz.

Hisse başına alınan net temettü miktarı, temettü ödeme gününden sonraki 2. işlem günü öğleden sonra yatırım hesabınıza geçer.

Temettü ödeme gününden önce alınan hisse, temettü ödeme günü satılsa da temettü hak edilir. Önemli olan temettü ödeme günü öncesi son iş gününde hissenin takasınızda olmasıdır.

Temettü Verimi = Net Temettü Oranı / Hisse Câri Fiyatı

Eğer bu oran düşükse hissenin trendi ve düzenli bedelsiz sermaye arttırımı geleneği ile telâfi edilmelidir.
Sadece temettü vermek yetmez, temettü düşme fiyatını telâfi sonrası üzerine hisse değer kazancı elde ediliyorsa temettü anlamlı olur.
Hissenin Buhur Rasyosu güçlü olmalıdır.
Buhur Rasyosu düşükse hisse, yüksek temettü de verse yıllarca yatay bandda ya da düşen trendde olur.

*Örneğin temettü ödemesinden sonra ikinci iş günü (T+2) Câri fiyatı 6,50 TL olan ABCDE hissesi için,
Nakit Temettü Brüt Oranı: % 71,07
Nakit Temettü Net Oranı: % 60,41 olduğunda;
1.000 (bin) lot hisse için alınacak net temettü miktarı: 1.000 * 0,6041 = 604,10 TL
Net Temettü Verimi: Nakit Temettü Net Oranı / Hisse Câri Fiyatı —> 60,41 / 6,50 = % 9,29 Net Temettü Verimi olur.
Başka bir deyimle alınan temettüyle aynı hisseden alındığında toplam lot sayısı (kuzu sayısı) % 9,29 oranında artar.

Uzun Vadeli Yatırım felsefesine göre temettü ile de aynı hisseden alınarak önümüzdeki dönem alınacak temettü miktarı artırılmalıdır. Alınan bu lotlar ile aynı zamanda sermayedeki pay oranımız da artar ve bu artış devam ettikçe her yıl dağıtılan kârdan daha fazla pay alırız.
Temettü ile aynı hisseden lot alırsak gelen kuzular da seneye kuzu verir, sürü sayısı artarak gider.
Sürü yeterli büyüklüğe geldiğinde kuzular sürüye katılmayıp uygun biçimde istifade edilebilir ki dünya gözüyle kuzuların sefasını sürelim. 🙂

Not: Önümüzdeki süreçte gelecek temettü haberlerini de bu yazının altındaki Yorumlar bölümünden devam edeceğiz.

30.12.2015 Halil BUHUR

Sosyal Ağlarda Paylaş

Halil BUHUR {Halil BUHUR}

“Temettü Yatırımcılığı” üzerine 22 yorum

  1. murat26 dedi ki:

    Merhaba hocam. Demişsiniz ki ;

    Hissenin Buhur Rasyosu güçlü olmalıdır.
    Buhur Rasyosu düşükse hisse, yüksek temettü de verse yıllarca yatay bandda ya da düşen trendde olur.
    Buhur rasyosunun güçlü yada düşük olduğunu yorumlayabilmemiz için buhur rasyosu yüzdesi hangi değerler arasında olmalıdır.

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Buhur Rasyosu en az yıllık enflasyon oranının iki katı olursa güzel olur.
      Bir enflasyon oranı kazanç, paranın değer kaybına giderken bir enflasyon oranı kadar da reel kazanç elde edilmiş olur.

  2. niyaziekler dedi ki:

    “Sürü yeterli büyüklüğe geldiğinde kuzular sürüye katılmayıp uygun biçimde istifade edilebilir ki dünya gözüyle kuzuların sefasını sürelim.”

    bu değer nasıl omlalı,
    maliyet değeri sıfıra yaklasınca mı?
    ilk maliyeti x’e katlayınca mı?
    şirket için ayırmış olduğumuz bütçe büyüklüğü x’e katlayınca mı?

    yada artık yatırıma ara verip başka potansiyellere mi yönelmeli?

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Niyazi Bey bu değer, sizin portföyünüzden aldığınız yıllık temettü miktarı bana yeter dediğiniz büyüklüğe eriştiğinde olmalı.

      1. niyaziekler dedi ki:

        Teşekkür ederim Halil bey….
        daha yolumuz var, yola devam…

  3. ugozfb dedi ki:

    Merhaba;
    Hocam şimdi şunu tam olarak anlamıyorum temettünün yatırımcıya katkısı nedir? Mesela ben benim gibi ufak ufak yatırım yapan biri için yüklü miktarda TUPRS aldım. Daha sonra telefonuma hisse başı 5 TL’nin hesabıma yatacağı mesajı geldi. Fakat ertesi günkü sabah seansında yaklaşın 9 puan düşük açıldı kağıt ve hesabımda zarar gözüktü. Bu durumda temettü ile alınacak olan para ertesi gün verilecek zaten bu durumda şirketin kar payı dağıtmasının esprisi nedir anlayamıyorum.

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Uğur Bey, bu espriyi anlamanız için yükselen trende sahip bir temettü hissesini aldığınız temettülerle de aynı hisseden alarak en az 2 yıl tutmanız gerekir.
      Ve ondan sonra tekrar fikirlerinizi öğrenmek isterim.

      Temettü demek borsanın özüdür, yatırımcının hisseye olan rağbetini artırır.
      Siz aldığınız temettü ile de aynı hisseden aldığınızda bir sonraki temettüde alacağınız kâr payı daha da artacaktır.
      Bu yatırım tarzıyla aynı zamanda şirketin Ödenmiş Sermayesinde pay yüzdeniz de artarak gidecektir.

      Her temettü ödemesinde maliyetiniz net temettü miktarı kadar düşeceği için endeksin olası derin düşüşlerinde bile siz kârda olmaya başlarsınız, diğer taraftan hisse değer kazancıyla da ana sermayeniz dolayısıyla portföyünüz büyümeye devam edecektir.

      Dolayısıyla kısa vadede temettünün anlamı yoktur ama uzun vadede hayatınıza değer katar, yaşam kaliteniz ve özgürlüğünüz artar.

  4. ukardas dedi ki:

    Sevgili hocam,
    Oncelikle çalışmalarınızdan ötürü size teşekkür ederim. Analiz ve yorumlarını ile bizlere yardımcı oluyorsunuz. Yukarıdaki yazınızı okudum. Fakat “Temettü Düşme Fiyatını Telâfi Sonrası Hisse Değer Kazancı (%)” hesabını anlayamadım. Bu değer kazancı nasıl hesaplanır. Rica etsem anlatır mısınız? ilginize teşekkürler. Esen kalın

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Örnek hisseniz 11 TL olsun.
      1 TL temettü verdi, kabaca hesapla 10 TL oldu maliyetiniz hisse de 10 TL’ye düştü.
      Hisse tekrar 11 TL olup (temettü düşmesini telafi edip) üzerine 12 TL’ye gelirse temettü sorası siz kabaca hesapla %20 kazanmış olursunuz.

      1. ertguler dedi ki:

        Halil hocam,

        Matematiksel olarak hisse 10 tl’ye düştükten sonra %20 yerine %10 yükselirse tekrar; maliyetimiz farklı ama net karımız aynı olmuş oluyor? Yani aslında sonuç aynı. Sanki tek karlı olacağımız durum; temettü sonrası o gazla temettü farkından daha fazla yükselmesi.. Bu durum için de zaten belirttiğiniz gibi trend içerisinde ya da bir trende girmesi/girecek olması gerekiyor. Yanlış anladıysam veya anlattıysam lütfen beni düzelt.
        Teşekkürler,

        1. Halil BUHUR dedi ki:

          Matematik olarak doğru ama iş bunla kalmıyor.
          Temettünün oluşturduğu cazibe, yatırımcının hisseye olan rağbetini artırıyor.
          Bu da yatırımcıya hisse bazında düzenli yükselen trend olarak yansıyor.
          Tabii bu döngünün devamı için düzenli temettü verimi geleneği şart.

  5. albatros dedi ki:

    Merhaba Halil Hocam
    Gördüğüm kadarıyla en iyi uzun vade yatırımın düzenli temettü veren hisse kağıtları olduğu aşikar..Ben ve eşim adına her ay düzenli olarak 300 TL civarında bu tarz hisselere 10-15 yıl yatırım yapmak istiyorum.ISYAT,TSKB,BRİSA VE PETKİM belirlediğim hisseler ama portföyümü nasıl oluşturmalıyım,secmiş olduğum hisseler doğrumudur,portföyümde 300 tl yatırıma kaç hisse bulundurmalıyım bilemedim. Bu konuda ki tecrübelerinize,bilgilerinize dayanarak yardımcı olur,hisse önerebilirseniz sevinirim.
    Saygılar….

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Genel olarak yatırım mantığınız doğru ama bu hisse doğru veya yanlış demem uygun olmaz.
      Benim izlediğim hisseler belli.

      1. albatros dedi ki:

        Teşekkür ederim Halil Hocam,
        portföyümden TSKB ve BRİSAYI çıkardım.
        PETKİM,ASELSAN ve ISYAT devam edeceğim.
        saygılar.

        1. Halil BUHUR dedi ki:

          Bol kazançlar dilerim.

  6. ibrahimozbay dedi ki:

    Değerli hocam,

    Elimizde bir miktar toplu para var. Bu para ile (5 yıllık bir süre için) başlangıç olarak buhur25 listesinden 25 adet alıp ve sonra her ay birer ikişer bunların üstüne ekleyerek devam etmek mi daha kazançlı olur,

    Yoksa yine buhur 25’ten 3 yada 5 kağıt belirleyip bunlara devam etmek mi daha karlı olur..?

    Sizin fikriniz ne yönde olur..? Elbetteki tüm sorumluluk şahsıma aittir.

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      Beklentinizin yüksek olduğu 3-5 hisse olursa verim daha da artar.
      20-25 hisseye odaklanmak da zor olur.

  7. admkrmc dedi ki:

    Halil Hocam buhur5 listesine geçiş yapmak istiyorum şartlar nedir? Nasıl o sınıfın öğrencisi olabiliriz?

    1. Halil BUHUR dedi ki:

      İşin o kısmı yüz yüze görüştüğümüz yani eğitim yaptığımız arkadaşlara oluyor.

      1. admkrmc dedi ki:

        Hocam ben istanbuldayım bu konuyu görüşüp plan yapabilirmiyiz?

        1. Halil BUHUR dedi ki:

          İletişim bölümünde telefonum var Adem bey, müsaitim ben.

Bir cevap yazın