ASELS 2017/9 Bilanço Temel Değerlendirme ve Teknik Analizi

ASELS 38,50 TL / $10,04
06.11.2017
.
2017/9 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/9 Bilanço 828,0 mn TL (2016/9 Bilanço 389,2 mn TL) +113 %
.
Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
153 mn’dan 264 mn’a +73 %
.
Yıllık Net Satışlar +60 %
.
Cari Oranı 1,63
Likidite Oranı 1,04
Uzun Vadeli Yükümlülükler düşerken Kısa Vadeli Yükümlülükler artsa da Borç Çevirme Oranları yeterli düzeyde.
.
Faaliyet Kârı 354 → 700 mn’a +98 %
Faaliyet Kâr Marjı % 16,47 → % 20,30’a çıkmış, pozitif.
.
FAVÖK Kârı 355,9 mn’dan → 711 mn’a +100 %
FAVÖK Kâr Marjı % 16,56 → % 20,64’e çıkmış, pozitif.
.
Ödenmiş Sermaye: 1,0 mr TL
Öz Sermaye: % 39,2 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 344
Öz Sermaye Kârlılığı: % 27,77
.
Geçmiş Yıl Kârları 997 mn → 1.687 mn’a +69 %
Yabancı Para Net Pozisyonu 469 → 928 mn TL +98 % artarak devam etmesi olumlu.
Beta Katsayısı 0,78
Yıl İçi Relativ Getiri +107,81 %
Yurtdışı Çarpan İskontosu +55,9 %
.
ASELS F/K 31,2
ASELS PD/DD 8,67
.
2017 yılı içinde 8 Haziran 2017, 14 Eylül 2017 ve 14 Aralık 2017 olmak üzere toplam üç taksitte net % 6,4175 oranında (başka bir deyimle hisse başına net 0,064175 TL) nakit kâr payı dağıtılmasına karar verilmiştir.
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 58,46 (hisse fiyatı 12,68 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 38,31 (hisse fiyatı 38,50 TL)
.
Bu Temel verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 37,25 TL
.
Net Satışlarda % 60 artış ve Faaliyet – FAVÖK kâr marjlarında düzenli artışa bağlı mükemmel bir bilanço.
Öz Sermaye Kârlılığı, güçlü ve artarak devam ediyor.
Özetle şirketin faaliyet akışının bilançolara yansıması olumlu, hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etkisi olabilecek bir bilanço.
.
Ortaklık Yapısı:

.
Teknik Analiz:
.
Hisse için en son yine bu sayfalarda 27,02 TL iken 12.10.2017 tarihli son grafiğimizde pozitif sinyal uyarısı vermiştik ki sonrasında bugün itibariyle 41,38 TL ($10,78) tarihî zirve ve yükselen kanal trend direnci, aynı zamanda 2017/9 bilanço Hisse Değerleme fiyatımız 37,25 TL görülmüş oldu.
.
Son bir haftalık hızlı hareketlere baktığımızda perde arkasında bize yansımayan takas hareketleri yok ise birçok yatırımcıyı olduğu gibi yabancı yatırımcıları da şaşırtmışa benziyor.
Bu süreçte 2,6 milyon lot yabancı satışı yerliler tarafından karşılanmış durumda.
Hissede öncü ve orta vadeli indikatörlerimiz henüz sat teyidi vermese de aşırı alım bölgesinde devam ediyor.
Tarihi rekorun tazelendiği bugün hacmin zirve yapmasını da göz önüne almak gerekir.
.
33,00 TL üzerinde olumlu görünüm devam eder.
33,00 TL stop-loss seviyesi altında 28,80 – 26,35 TL destek seviyesi olarak izlenebilir.
26,35 TL ana trend desteği orta ve uzun vadeli pozitif görünümün devamı açısından önemli.

Sonuç olarak her ne kadar Hisse Değerleme fiyatımız ve yükselen kanal trend direnci görülse de bu hareketlerin arkasında bizim sonradan öğreneceğimiz haber akışı olabilir onun için al-sat kararlarınızı kendi beklentilerinize göre vermelisiniz, özetle paranın tekniği çizebileceği de unutulmamalı.
.
Alma satma konusunda pişmanlıkları önlemenin bir yolu da her zaman söylediğimiz gibi yatırımcı dostu hisselere “Al, al sadece ihtiyaç kadar sat.” stratejisiyle yatırım yapılırsa olası pişmanlıkların da önüne geçilmiş olur.
.
ASELSAN TL bazlı günlük grafik:

.
ASELSAN Dolar bazlı aylık grafik: