BRISA 2017/12 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

BRISA 7,15 TL
26.02.2018
.
Ortaklık Yapısı:

% 43,63 H.Ö. Sabancı Holding A.Ş.
% 43,63 Bridgestone Corporation
% 12,75 Halka Açık Kısım
.
Brisa 2017/12 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/12 Bilanço 95,2 mn TL (2016/12 Bilanço 80,1 mn TL) +19 %
.
Yıllık Net Satışlar +30 %
Yurtiçi +29 %
Yurtdışı +33 %
.
Faaliyet Kârı +18 %
FAVÖK Kârı +35 %
FAVÖK Kâr Marjı % 13,68 → % 14,18’e çıkmış olumlu.
.
Cari Oranı 1,30
Likidite Oranı 0,94
Borç Çevirme Oranları zayıf fakat iyileşme olumlu, Uzun Vadeli Yükümlülükler artsa da Kısa Vadeli Yükümlülükler düşmüş.
.
Ödenmiş Sermaye: 305,1 mn TL
Öz Sermaye: 570 mn TL’den 683 mn’a +20 %
Öz Sermaye Kârlılığı: % 13,93
Bedelsiz Potansiyeli: % 123
.
Geçmiş Yıl Kârları 19 mn → 96 mn’a +405 %
.
BRISA F/K 22,92
Otomotiv Lastiği Sektörü Ortalama F/K 17,02
BRISA PD/DD 3,19
Otomotiv Lastiği Sektörü Ortalama PD/DD 2,62
.
Yıl İçi Relativ Getiri -4,51 %
2017 Temettü Verimi % 0,0
Beta Katsayısı 0,50
.
29.12.2017 Takas Yabancı Oranı % 18,38 (Hisse Fiyatı: 7,30 TL)
26.02.2018 Takas Yabancı Oranı % 19,09 (Hisse Fiyatı: 7,15 TL)
.
Yabancı Para Net Pozisyonu -42 mn TL
.
Şirket Kapasite Kullanım Oranını % 83,1’den % 89,2’ye % 7 çıkarırken aynı zamanda Satış Adetlerini özellikle Yurt Dışı bazında % 8, Yurt İçi bazında % 6 artırması olumlu.
Net Satışlar TL bazında ise Yurt İçinde % 29 artarken Yurt Dışında % 33 artmıştır.

Aksaray’da kurulan ikinci fabrika yatırımında 2018’de üretime başlanması planlanmaktadır.

Ham madde / Döviz kapsamında Maliyette belirgin artış olmadığı sürece yeni yatırımın devreye girmesiyle kâr marjlarında iyileşme ve Öz Sermaye kârlılığında artış beklenebilir.
.
Teknik Analiz:
.
Son günlerde piyasaların hassasiyeti hepimizin malumu, o yüzden mümkün mertebe fiyat vermeden sadece grafik koyacağız, yorumunu herkes kendi yapacak maalesef.
Gerekirse daha önceki grafik yorumlarımızla kıyaslama yapılabilir.
Aynı şekilde değerleme fiyatı da yazmamaya dikkat edeceğiz, çok merak eden arkadaşlar bir şekilde bunun yöntemini öğreniyor nasılsa.