EGEEN 2017/3 Bilanço Temel Analizi ve Teknik Görünüm

EGEEN 253,10 TL
10.05.2017

2017/03 Bilanço ve Temel Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/3 Bilanço 29,6 mn TL (2016/3 Bilanço 20,7 mn TL) +43 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrek Bilanço -16 %

Yıllık Net Satışlar -2,8 % olmasına rağmen 2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrekte Net Satışların % 32 artışı olumlu.

FAVÖK Kârı +42 %
FAVÖK Kâr Marjı % 30,31 → % 44,53’e çıkmış, pozitif.

Cari Oranı 6,56
Likidite Oranı 5,5
Borç Çevirme Oranları gayet iyi düzeyde, borçlarda belirgin bir artış yok.

Ödenmiş Sermaye: 3,15 mn TL
Öz Sermaye: 221,4 mn TL’den 285,9 mn’a % 29 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 8.976

Bu resmî formül dışında bedelsiz hesabımıza göre ise % 6.769 bedelsiz potansiyeli var.

Öz Sermaye Kârlılığı: % 37,49

Geçmiş Yıl Kârları 163,9 mn → 216,4 mn’a +32 %

EGEEN F/K 7,43
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 8,10
EGEEN PD/DD 2,79
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 3,12

Ortaklık Yapısı:

% 63,62 Ege Endüstri Holding
% 36,38 Halka açık Kısım

Yıl İçi Relativ Getiri +18,12 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 14,76
Câri Takasta Yabancı Oranı % 21,45 (2016/12 bilanço değerlendirmemiz sırasında bu oran % 15’lerdeydi, artışın devam etmesi olumlu)

2017 Temettü Verimi % 4,03
Beta Katsayısı 0,55

Net Satışlarda yıllık bazda artış olmasa da 2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrekte % 32 artış, önümüzdeki dönemler için ümit verici.
Güçlü Yabancı Para Pozisyonuna bağlı Finansal Gelirlerin etkisiyle kârlılık devam ediyor.
Satışlarda görülen çeyreksel bazlı toparlanma devam ederse hisse fiyatları üzerinde olumlu yansıma görülebilir.
Geçmiş Yıl Kârlarının artışının, Öz Sermaye kârlılığının, temel verilerinin kendi içinde iyileşmesi (alttaki F/K ve PD/DD grafiği) ve sektörel bazdaki iskontolu durumu ile bilançonun hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir ki teknik görünüm de buna müsait.
Ayrıca yukarıda da vurguladığım gibi takasta yabancı oranının artma eğilimi dikkat çekiyor.

Teknik Analiz:

Hisse 200 günlük EMA altından dönüş Golden Cross formasyonu ile 276,63 TL gördü ve bu tepenin düzeltmesini tekrar 200 günlük EMA desteğine 238,63 TL’ye değerek düşen trendden çıkma onayını almış oldu. Bu onay sonrası tepki hareketi başladı.

247,30 TL stop-loss seviyesi korunması şartıyla 249,15 TL PSAR direnci üzerinde pozitif görünüm devam eder ve 257,40 – 278,63 ilk hedefleri olur.
278,63 TL güçlü geçilirse orta ve uzun vadede FiboRet(9) hedefi: 328,00 TL