EGEEN 2017/6 Bilanço Temel Değerlendirme ve FiboRet Teknik Analizi

EGEEN 257,90 TL
18.08.2017

2017/6 Bilanço ve Temel Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2017/6 Bilanço 55,1 mn TL (2016/6 Bilanço 41,0 mn TL) +34,3 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/4. Çeyreğe göre 2017/1. Çeyrek Bilanço 29,6 → 25,5 mn’a -16 %

Yıllık Net Satışlar +8 %
Daha da güzeli 2017/1. Çeyreğe göre 2017/2. Çeyrekte Net Satışlar % 9 artması olumlu.

Yurt Dışı Satışları kapsamında Finansman Gelirleri, Finansman Giderlerine göre % 50 daha fazla (6 mn TL) artı değer yaratmış.

FAVÖK Kârı +34 %
FAVÖK Kâr Marjı % 32,2 → % 40,06’ya çıkmış, pozitif.

Cari Oranı 6,45
Likidite Oranı 5,33
Borç Çevirme Oranları gayet iyi düzeyde, Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde düşme var, pozitif.

Ödenmiş Sermaye: 3,15 mn TL
Öz Sermaye: 199,7 mn TL’den 269,2 mn’a % 35 artmış.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 41,75
Bedelsiz Potansiyeli: % 8.446

Bu resmî formül dışında temel verilere göre daha reel bedelsiz hesabımıza göre ise % 5.319 bedelsiz potansiyeli var.

Geçmiş Yıl Kârları 118,0 mn → 170,7 mn’a +45 %

EGEEN F/K 7,22
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 7,57
EGEEN PD/DD 3,02
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 2,84

Ortaklık Yapısı:

% 63,62 Ege Endüstri Holding
% 36,38 Halka açık Kısım

Yıl İçi Relativ Getiri -12,27 %

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 14,76 (Hisse fiyatı: 214,28 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 17,67 (Hisse fiyatı: 257,90 TL)

2017 Temettü Verimi % 4,03
Beta Katsayısı 0,33

Temel verilere göre Hisse Değerleme fiyatı: 334,10 TL

Net Satışlarda yıllık ve çeyreksel bazda artışa bağlı Net Dönem Kârında artış olumlu.
Bu artışın kâr marjlarındaki iyileşme ile desteklenmesi önemli.
Çok güçlü olmasa da orta ve uzun vadede hisse üzerinde pozitif etkisi beklenebilir bir bilanço.

Teknik Analiz:

Hisse 306,70 TL hareketi sonrasında normal koşullarda 270 TL civarına dinlenmesi gerekirdi fakat dinlenmeyi alışkanlık haline getirmiş olmanın etkisiyle olsa sanırım biraz daha fazla gevşedi 254,70 TL 200 günlük EMA desteğini test etti.

Hissenin bu 200 günlük EMA trend desteğini test ettiği 16-18 Ağustos takas analizimizde bu dip bölgesinde Deutsche Bank Yabancı ve Citi Bank Yabancının 11 küsur bin lot payını artırması dikkat çekiyor.

Son tahlilde bu seviye üzerinde öncü indikatörümüz yeşil pozitif teyidini vermiş durumda.
254,70 TL stop-loss seviyesi korunması şartıyla 267,90 TL üzerinde pozitif görünüm güçlenir.
318,86 TL tarihî zirve geçilirse sırayla FiboRet(9) hedefi: 328,85 TL ve Hisse Değerleme hedefimiz 334,10 TL orta ve uzun vadeli direnç hedefleri olur: