FROTO 2016/12 Bilanço ve Teknik Analizi

FROTO 35,00 TL
14.02.2017

2016/12 Bilanço ve Temel Analizi

Yıllık bazda;
2016/12 Bilanço 955,3 mn TL (2015/6 Bilanço 841,9 mn TL) +13,47%
Çeyreksel bazda;
2016/1.Çeyreğe göre 2016/2. Çeyrek Bilanço 174 mn’dan 317 mn’a +82,1%
Yıllık ve çeyreksel bazda artışın korunması olumlu.

Yıllık Net Satışlar 16,7 mr’dan 18,2 mr’a +8,9%
2016/1.Çeyreğe göre 2016/4. Çeyrek Net Satışlar 3,9 mr’dan 5,6 mr’a +43,5%

Net Dönem Kârının yıllık ve özellikle çeyreksel bazda artış oranı çok güzel, bu artışın Net Satışlara bağlı olması kârlılığın devamı açısından olumlu.

Faaliyet Kârı 1.036 –> 1.111 mn’a % 7,2 artmış.
Ar-Ge giderleri Satış Gelirlerini törpülemiş.

Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artış var.
Likidite Oranı 0,83
Cari Oranı 1,06

Ödenmiş Sermaye: 350,9 mn TL
Öz Sermaye: 3,163 mr TL
Bedelsiz Potansiyeli: % 801
Öz Sermaye 3.059 mr –> 3,163 mr +3,4% büyümüş.
2016/2 Öz Sermaye Kârlılığı: % 30,19

(2015/12 bilanço Öz Sermaye Kârlılığı %21 idi, kârlılığın büyümeye devam etmesi olumlu.)

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 67,46
Câri Takasta Yabancı Oranı % 70,15

Son 5 Yıl Temettü Verimi Ortalaması: % 4,7

FROTO F/K 12,95
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 13,58
FROTO PD/DD 3,73
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,46
FROTO, artan kârlı bilançosuna paralel F/K ve PD/DD oranlarında sektör ortalamalarına göre iskontolu ve bir önceki çeyreğe göre iyileşme görülmektedir.

Geçmiş Yıl Kârları 1.545 mr > 1.878 mr’a +21,5% artmış.

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatı: 44,40 TL

Ford Otosan, Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda arttığı güçlü bir bilanço açıklamıştır.
Hisse üzerinde orta ve uzun vadede olumlu etki yapması beklenir.
Net Dönem Kârının önümüzdeki temettü dönemlerinde, temettü verimi üzerinde de olumlu etkisini bekliyorum.

Teknik Görünüm:

Nâm-ı diğer araba 30,30 TL üzerinde düşen trendden Johnylerin iştahlı alımlarıyla çıktı ve 35,70 TL ile yükselen trend ve aynı zamanda FiboRet(7) direncini test etti.
34,70 TL üzerinde tutunamazsa negatif seyir başlar ve 33,35 ve 32,70 TL olası düzeltmede destek seviyesi olarak izlenebilir.
35,70 TL üzerinde güçlü hareketlerde orta ve uzun vadede 39,26 ve 47,43 TL FiboRet(9) seviyesi yükselen kanal formasyon hedefleri olur: