OTKAR 2017/6 Bilanço Temel Değerlendirme ve Teknik Analizi

OTKAR 122,70 TL
08.08.2017

2017/6 Bilanço ve Temel Analizi:

Yıllık bazda;
2017/6 Bilanço 28,0 mn TL (2016/6 Bilanço 15,7 mn TL) +78 %
2017/3. çeyreğe göre 37,1 mn’dan 27 mn’a düşüş olumsuz olsa da yıllıkta % 78 artış, bu olumsuzluğun etkisini azaltıyor.

Yıllık Net Satışlar 693 mn’dan 961 mn’a +38 %

Yabancı Para Net Pozisyonu +1,1 mn TL

Faaliyet Kârı +53 %
Faaliyet Kâr Marjı 7,93 → 8,77 artmış, pozitif.

FAVÖK Kârı 18,6 > 28 mn’a +51 %
FAVÖK Kâr Marjı % 2,68 → % 2,91’e artmış, pozitif.

Cari Oranı 1,71
Likidite Oranı 1,16
Uzun ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde yıllık bazda artış olsa da önceki çeyreğe göre iyileşme olumlu, borç oranları çevrilebilir düzeyde.

Ödenmiş Sermaye: 24 mn TL
Öz Sermaye: 188 mn TL’den 209 mn’a % 11,1 artmış.

Bedelsiz Potansiyeli: % 770

Öz Sermaye Kârlılığı: % 39,15

OTKAR F/K 35,8
Otomotiv Sektörü Ortalama F/K 16,7
OTKAR PD/DD 14,0
Otomotiv Sektörü Ortalama PD/DD 5,9

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatı: 154,20 TL

Net Satışlar ve Faaliyet Kârında artış olumlu fakat sektör ortalamalarına göre Temel verileri yüksek hâlâ, bu verilerin iyileşmesi için kârlılığın artması veya yeni hikâye gerekiyor.

Teknik Analiz:

OTKAR için 116,90 TL’de 07.07.2017 tarihli son koyduğumuz grafik sonrası hisse 129,30 TL’yi test etti.
Hisse indikatörümüzde görüldüğü gibi 128,00 TL altında negatif trende geçti.
Olumlu trend için 128,30 TL üzerinde kapanışlar yapmalı aksi durumda 116,20 TL destek seviyesi olarak izlenebilir.
128,30 TL üzerinde ise 129,30 – 139,40 – 147,35 – 166,50 TL FiboRet(9) hedefi, orta ve uzun vadeli direnç hedefleri olur.