PARSN 2018/6 Bilanço ve Teknik Analizi

PARSN 12,79 TL
20.08.2018
.
Ortaklık Yapısı:
% 66,73 Çelik Holding A. Ş.
% 9,72 Cem okullu
% 8,92 Cengiz Okullu
% 14,62 Halka açık Kısım
.
Parsan 2018/6 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık Net Dönem Kârı;
2018/6 Bilanço -33,6 mn TL (2017/6 Bilanço -8,6 mn TL) -512 %
.
Yıllık Net Satışlar +52 %
Toplam satışların % 82’sinin Yurt dışı olması ve bu kalemin % 55 ile Yurt içi satışlara nispeten daha fazla artışı, şirketin yabancı para açığı kapsamında önemli (Yurt içi satışlar +29 %).
.
Faaliyet Kârı +105 %
Faaliyet Kâr Marjı % 15,16 → % 20,08’e çıkmış, pozitif.
.
0,8 mn’dan -34 mn’a % 297 artan Finansal Giderler ile FAVÖK zararı, dönem net kârını eksiye çeviren en büyük kalemlerden biri.
.
Cari Oranı 0,87
Likidite Oranı 0,50
Uzun Vadeli Yükümlülükler ve Kısa Vadeli Yükümlülüklerde artışın devam etmesi negatif, borç çevirme oranlarını zayıflatmış durumda.
.
Ödenmiş Sermaye: 77,1 mn TL
Öz Sermaye: 475 → 490 mn TL +3,15 %
Bedelsiz Potansiyeli: % 589
.
PARSN F/K –
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama F/K 5,48
PARSN PD/DD 2,01
Otomotiv Parçası Sektörü Ortalama PD/DD 2,80
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 0,92 (Hisse fiyatı 11,70 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 0,29 (Hisse fiyatı 12,79 TL)
.
2018 net temettü verimi: % 0,0
.
Yabancı Para Net Pozisyonu -451 → -627 mn TL, negatif.
Geçmiş Yıl Kârları 92 → 95 mn TL +3 %
Beta Katsayısı 1,04
Relativ Getiri +39,80 %
.
Net Satışlarda ihracat ağırlıklı % 52 artış ve net satışlara nazaran Faaliyet kârındaki % 105’e çıkan yükseliş, orta ve uzun vadede olumlu fakat yüksek seyreden dövize paralel artan Finansal Giderler ile Dönem net kârı olumsuz etkilenmiştir, bu durum son günlerde hisse üzerinde baskı oluşturmuştur.
Dövizde sakin seyir oluşursa orta ve uzun vadede, hisse fiyatlarına bilançonun pozitif etkisi yansıyabilir.
.
Parsan Teknik Analizi:

PARSN orta vadeli göstergelerimiz henüz pozitife dönmese de eski dönüş seviyelerinde bulunuyor.
13,60 TL üzeri kapanışlarda olumlu hareketler güçlenebilir.

Parsan’da 12,40 TL stop-loss seviyesi olarak izlenmek üzere teknik görünüm:

•
•
•

18 Ekim 2018 Güncel Değerlendirme

Parsan 22,64 TL

Hisse için 20.08.2018 tarihinde 12,79 TL iken pozitif sinyal uyarılı grafik çalışmamızı paylaşmıştık, sonrasında PARSN 22,64 TL tarihî zirvesini görerek aynı zamanda % 77,01 prim üretmiş oldu.

Güncel değerle bakarsak grafiğe 21,56 TL altında kapanışların devamı hâlinde negatif görünüme geçer.

Pozitif görünüm için 22,64 TL üzerinde hareketlerin devam etmesi gerekir.