SODA 2016/12 Bilanço Analizi Temel Değerlendirme ve Teknik Görünüm

SODA 6,01 TL
09.03.2017

Şirket Profili – Ortaklık Yapısı:

Hafif soda, ağır soda, sodyum bikarbonat, sodyum bikromat, sodyum sülfür, sodyum sülfat,bazik krom sülfat (Tankrom AB, Tankrom SB, Tankrom OBM, Tankrom F24, Tankrom FS, Tankrom OB, Tankrom,FO, Resintan M), kromik asit ve diğer nevi soda türevleri ve sodadan hareket eden diğer mamullerin üretimi için fabrikalar kurmak, bunlara iştirak etmek, konuları ile ilgili her türlü ithalat ve ihracat yapmak.
%61 Şişecam
%39 Halka Açık Kısım

2016/12 Bilanço Analizi ve Temel Değerlendirme:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2016/12 Bilanço 575,8 mn TL (2015/12 Bilanço 434,4 mn TL) +32,5%

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2016/3.Çeyreğe göre 2016/4. Çeyrek Bilanço 133 mn’dan 245 mn’a +84%

Yıllık Net Satışlar +11,9%
Çeyreksel bazda Net Satışlar +7,3%

Net Satışlarda artışın yıllık ve çeyreksel bazda artmaya devam etmesi olumlu.

Faaliyet Kârı +24,5%
Faaliyet Kâr Marjı % 20,15 → % 22,45 çıkmış, pozitif.

FAVÖK Kârı +26,3%
FAVÖK Kâr Marjı % 28,79 → % 32,49’a çıkmış.
Şirketin kâr marjlarındaki artış, önümüzdeki dönem bilançolar için olumlu, kârlılığın devamını teyit ediyor.

Cari Oranı 3,82
Likidite Oranı 3,35
Kısa Vadeli Yükümlülükler ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde az artış olsa da borç çevirme oranları mükemmel düzeyde.

Ödenmiş Sermaye: 750 mn TL
Öz Sermaye: 2,156 mr TL’den 2,598 mr’a % 20,5 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 246
Öz Sermaye Kârlılığı: % 22,16

Geçmiş Yıl Kârları 650 mn → 733 mn’a % 12,8 artmış.

Yabancı Para Net Pozisyonu +726 mn’dan +849 mn. artmış.
Hissenin belli başlı hareket kaynaklarından biri bu kalem.

SODA F/K 7,83
Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama F/K 8,16
SODA PD/DD 1,73
Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama PD/DD 1,80

Yıllık Relativ Getiri +29,44%

Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 52,31 (Hisse fiyatı:5,29 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 55,40 (Hisse fiyatı: 6,01 TL)

Son 5 Yıl Temettü Verimi Ortalaması: % 2,99
Son 5 Yıl Bedelsiz Sermaye Artırımı Ortalaması: % 24,56

Bu Temel verilere göre 12 aylık Hisse Değerleme hedef fiyatı: 7,05 TL

SODA 30.05.2017 tarihinde hisse başına net 0,2266666 TL temettü ödemesi yapacak.
Cari fiyatla % 3,76 net temettü verimine denk gelir.
SODA ayrıca temettü verimi düşüklüğünü % 10,26667 bedelsiz Sermaye artırımı ile tamamlıyor.
Bedelsiz paylar ise yasal sürecin tamamlanmasını takiben dağıtılacak.

Net Satışlara ve Finansal Gelirlere bağlı olarak kârlılık artmaya devam ediyor.
Kârlılıkta önemli etkiye sahip olan Yabancı Para Net Pozisyonundaki artışın sürmesi de pozitif.
Öz Sermaye Kârlılığı ve sektörüne göre iskontolu Temel verileri ile hisse üzerinde orta ve uzun vadede pozitif etkisi olabilecek, darısı diğer şirketlerin başına dedirtecek türden güzel bir bilanço. 🙂

Teknik Analiz:

SODA için daha önce 28.02.2017’de 5,56 TL iken pozitif sinyal uyarısı yaptığımız grafiğimiz sonrası hisse bugün 6,01 TL’ye gelerek %8 prim yaptı ve tarihi zirvesi 6,02’ye dayandı.

Kısa vadeli yükselen trend desteği 5,73 TL stop-loss olmak üzere indikatörlerimiz pozitif durumda.
6,02 TL üzerinde güçlü hareketlerde Hisse Değerleme hedef fiyatımız 7,05 TL orta ve uzun vadeli hedef olur.

*Fintables