SODA 2018/6 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

SODA 6,36 TL
27.07.2018

Ortaklık Yapısı:

%61 Şişecam
%39 Halka Açık Kısım
.
Şirket Profili:

Endeks: BIST30, Yıldız Pazar
Sektör: Kimyasal Ürün Sektörü
Hafif soda, ağır soda, sodyum bikarbonat, sodyum bikromat, sodyum sülfür, sodyum sülfat,bazik krom sülfat (Tankrom AB, Tankrom SB, Tankrom OBM, Tankrom F24, Tankrom FS, Tankrom OB, Tankrom,FO, Resintan M), kromik asit ve diğer nevi soda türevleri ve sodadan hareket eden diğer mamullerin üretimi için fabrikalar kurmak, bunlara iştirak etmek, konuları ile ilgili her türlü ithalat ve ihracat yapmak.
.
Soda 2018/6 Bilanço Temel Analizi:

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2018/6 Bilanço 656 mn TL (2017/6 Bilanço 283 mn TL) +132 %

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;
2018/1.Çeyreğe göre 2018/2. Çeyrek Bilanço 238 mn’dan 418 mn’a +76 %
.
Yıllık Net Satışlar +32 %
Çeyreksel bazda Net Satışlar +12 %
.
Yabancı Para Net Pozisyonu +938 mn’dan +1.783 mn’a % 90 artmış.
Bu kaleme bağlı olarak Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler kârlılığı 143 mn → 209 mn’a +46 % artışla olumlu etkilenmeye devam etmiş.
.
Esas Faaliyet Kârı 241 → 365 mn’a +51 %
Faaliyet Kâr Marjı % 21,47 → % 24,57’ye çıkmış.

FAVÖK Kârı 330 → 674 mn’a +104 %
FAVÖK Kâr Marjı % 29,41 → % 45,38’e çıkmış.

Faaliyet ve FAVÖK kâr marjlarında istikrarlı artışın sürmesi pozitif.
.
Cari Oranı 2,92
Likidite Oranı 2,51
Kısa Vadeli Yükümlülükler ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde artış olsa da şirketin borç çevirme oranları çok iyi düzeyde.
.
Ödenmiş Sermaye: 1,0 mr TL
Öz Sermaye: 2.735 mr TL’den 3.758 mr’a % 37 artmış.
Bedelsiz Potansiyeli: % 275
Öz Sermaye Kârlılığı: % 27,51
.
Geçmiş Yıl Kârları 1.069 mn → 1.223 mn’a % 14 artmış.
.
SODA F/K 6,15
Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama F/K 8,65
SODA PD/DD 1,69
Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama PD/DD 1,95
.
Yıl İçi Relativ Getiri +77,22 %
Beta Katsayısı 0,25
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 53,84 (Hisse fiyatı: 4,33 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 56,94 (Hisse fiyatı: 6,36 TL)
Yıl İçi Getiri: +46,88 %
.
2018 Temettü Verimi: % 4,62
2018 Bedelsiz Sermaye Artırım Oranı: % 11,11
2018 Toplam Kuzu Verimi: % 15,73
.
Net Satışların yıllık ve çeyreksel bazda artmasına bağlı, FAVÖK ve Faaliyet Kâr marjlarındaki güçlü artış ile pozitif bir bilanço.
Son dönemde yüksek seyreden döviz kapsamında, artan Yabancı Para Net Pozisyonu önümüzdeki dönem çeyrek kârları için olumlu.
Bilançoda Yatırım Faaliyetleri kaynaklı gelirler ve Finansal gelirler kalemi kârlılığı olumlu etkilemiş.
Bilançonun olumlu etkisi hisse üzerinde nispeten fiyatlara yansımış olsa da dövizde derin düzeltme olmadıkça bu etki önümüzdeki çeyrekler için de önem kazanır.

.
Teknik Analiz:

Hisse bugün 6,37 TL ile tarihî zirve tazelemiştir.
SODA için en son 29.12.2017 tarihinde câri değerle 5,04 TL iken (temettü ve bedelsiz düşmesiyle bu fiyat 4,33 TL) pozitif sinyal uyarılı verdiğimiz grafik (en altta) sonrası +46,88 % prim üretilmiştir.

SODA güncel değerle 6,03 TL stop-loss seviyesi üzerinde pozitif görünümünü korur.
Negatif endekste 6,03 TL stop-loss seviyesi altında 5,47 TL destek olarak izlenebilir.