SASA 2017/12 Bilanço Temel ve Teknik Görünüm

SASA 10,05 TL
05.03.2017
.
Ortaklık Yapısı:
% 84,80 Erdemoğlu Holding A.Ş.
% 15,20 Halka açık Kısım
.
2017/12 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık Net Dönem Kârı;
2017/12 Bilanço 203,5 mn TL (2016/12 Bilanço 137 mn TL) +49 %
Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı -25 %
.
Yıllık Net Satışlar +40 %
.
Faaliyet Kârı +66 %
Faaliyet Kâr Marjı % 15,82 → % 18,73’e çıkmış, pozitif.
.
FAVÖK Kârı +59 %
FAVÖK Kâr Marjı % 13,28 → % 15,10’a çıkmış, pozitif.
.
Cari Oranı 1,91
Likidite Oranı 1,46
Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde artış olsa da borç çevirme oranları iyi durumda.
.
Ödenmiş Sermaye: 412,5 mn TL
Öz Sermaye: 528 → 1.137 mr TL +115 %
Öz Sermaye Kârlılığı: % 17,88
Bedelsiz Potansiyeli: % 76
.
SASA F/K 20,37
Endüstriyel Tekstil Sektörü Ortalama F/K 12,74
SASA PD/DD 3,64
Endüstriyel Tekstil Sektörü Ortalama PD/DD 2,38
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 8,23 (Hisse fiyatı 11,49 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 4,91 (Hisse fiyatı 10,05 TL)
.
2018 Net Temettü Verimi: % 0,0
2018 Bedelsiz Verimi: % 46,66666
.
Yabancı Para Net Pozisyonu -130 mn TL
Geçmiş Yıl Kârları -6 mn TL
Beta Katsayısı 1,42
Relativ Getiri -13,74 %
.
Dönem net kârı ve kâr marjlarında artış olumlu fakat sektör ortalamalarına göre temel verileri primli durumda hâlâ, bu verilerin sektör ortalamalarına dönmesi için hisse fiyatının düşmesi ya da yatırımların meyveye dönmesi/kârlılığın artması gerekir.
Hangi kısım ağır basacak bunu zaman ve piyasa, önümüzdeki dönem bilançoları gösterecek.
Finansal giderlerin kârlılığı olumsuz etkilemesine rağmen artan dönem net kârı ve kâr marjları ile orta ve uzun vadede olumlu bir bilanço.
Yatırımların finanse edilmesi açısından Bedelsiz Sermaye Artırımı ile büyüme stratejisi de (%46,66666 bedelsiz kararı) pozitif diyebiliriz.
.
Teknik Analiz:
.
Hisse için en son 11,95 TL iken düzeltme beklentili grafiğimizi koymuştuk bu sayfalarda, sonrasında 9,96 TL test edildi.
.
Hatırlanacağı üzere mevzuattaki güncel hassasiyet üzerine teknik yorumlarda destek direnç ve hedef fiyat vermiyoruz, grafik görseli ile yetiniyoruz şimdilik.
Aynı şekilde Temel analiz kapsamında bilanço yorumlarımızda daha önceki dönemlerde belirttiğimiz hisse değerleme fiyatımızı da yazmıyoruz.
.
SASA güncel teknik görünüm: