SASA 2018/6 Bilanço Temel ve Teknik Analizi

SASA 9,94 TL
30.07.2018
.
Şirketin Ortaklık Yapısı:

.
Faaliyet Alanı Şirket Profili:
.
Endeks: BIST50, Yıldız Pazar
Polyester elyaf, iplik ve polyester bazlı polimerler, ara ürünler ve özellikli ürünlerin pazarlaması ve uluslararası nakliyatı.
.
Sasa Polyester 2018/6 Bilanço Temel Analizi:
.
Yıllık bazda Net Dönem Kârı;
2018/6 Bilanço 268 mn TL (2017/6 Bilanço 110 mn TL) -144 %
.
Yıllık Net Satışlar +17 %
.
Faaliyet Kârı +71 %
Faaliyet Kâr Marjı % 18,89 → % 27,59 pozitif.
.
FAVÖK Kârı -2 %
FAVÖK Kâr Marjı % 16,19 → % 13,64 negatif.
.
Câri Oranı 1,26
Likidite Oranı 0,92
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli yükümlülüklerinde artışa paralel olarak borç çevirme oranları zayıflamış durumda.
.
Ödenmiş Sermaye: 605 mn TL
Öz Sermaye: 1.085 mr TL’den 1.406 mr’a % 30 artmış.
Öz Sermaye Kârlılığı: % 25,72
Bedelsiz Potansiyeli: % 132
.
Geçmiş Yıl Kârı/Zararı -2,3 mn TL
Yabancı Para Net Pozisyonu -100 → -526 mn TL negatif.
.
SASA F/K 16,62
Endüstriyel Tekstil Sektörü Ortalama F/K 11,07
SASA PD/DD 4,28
Endüstriyel Tekstil Sektörü Ortalama PD/DD 2,28
.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 8,23 (Hisse fiyatı: 7,83 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 5,28 (Hisse fiyatı: 9,94 TL)
Yıl İçi Getiri +26,94 %
.
Yıl İçi Relativ Getiri +52,27 %
Beta Katsayısı 1,06
2018 Temettü Verimi % 0
2018 Bedelsiz Verimi % 46,6
.
Net Satışların +17 % artışı Maliyetlerde düşme ve Esas Faaliyetlerden gelirlerle Faaliyet kâr marjı artmış fakat artan Finansal Giderler kalemiyle FAVÖK kâr marjı olumsuz etkilenmiştir.
Kur hareketi ve devam eden yatırım sürecine bağlı olarak Yabancı Para Net Pozisyonundaki açığın artması (Yabancı Para Net Pozisyonu -100 → -526 mn TL) negatif.
Dövizde sakin seyir olursa bu önümüzdeki çeyreklere olumlu yansır, aksi durumda hisse üzerindeki baskı devam edebilir.
Hissenin temel verileri, sektör ortalamalarına göre nispeten primli durumda görünüyor.
Hisse bazında bakarsak da özellikle hissenin teknik olarak trend kırılımlarının başladığı dönemlere göre şirketin temel verileri, fiyata göre kârlılığın zayıf kaldığını gösteriyor.
Özetle önümüzdeki süreçte bahsettiğim temel ve teknik veri uyuşmazlığı denge bulacaktır.
Bu denge sonrasında devam eden yatırımları ve faaliyet kârı temel verileri ışığında hissenin yoluna devam etmesi beklenir.
.
Sasa Teknik Analizi:
.
Sasa 2018/6 bilanço beklentisini 12,00 TL yükselen kanal formasyon hedefini test ederek gerçekleştirdi. Aynı zamanda 12,05 TL taze zirve yaptı.

Güncel duruma gelirsek 11,80 TL altında negatife geçen hissede 9,10 ve 8,00 TL önemli destekler..

Olumsuz senaryoda ise yükselen kanal ana trend desteği 8,00 TL‘nin çalışmaması durumunda 6,80 TL desteğini izliyor olacağız.